تحلیل قیمت بیت‌کوین (۴ شهریور ۱۴۰۴): سقوط به کانال ۱۱۰ هزار دلار پس از فروش نهنگ و لیکوئیدیشن‌های گسترده

به گزارش هفت صبح، این سقوط که یک فلش کرش ناگهانی را در بازار رقم زد، قیمت بیت‌کوین را از سقف روزانه ۱۱۲,۸۲۰ دلار تا کف ۱۰۸,۹۵۱ دلار پایین کشید و جوی از ترس و عدم قطعیت را بر بازار حاکم کرد. عامل اصلی این ریزش، نه یک تغییر بنیادین در چشم‌انداز بلندمدت، بلکه یک رویداد کوتاه‌مدت اما بسیار قدرتمند بود: فروش ناگهانی حجم عظیمی از بیت‌کوین توسط یک نهنگ که منجر به آبشاری از لیکوئیدیشن‌ها در بازار اهرمی شد و فشار فروش را به شدت تشدید کرد.

عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بازار امروز

۱. فروش ویرانگر نهنگ و ایجاد فلش کرش: گزارش‌ها تأیید می‌کنند که یک سرمایه‌گذار بزرگ (نهنگ) به صورت ناگهانی حجم عظیمی از بیت‌کوین (در برخی منابع تا ۲۴,۰۰۰ واحد) را به فروش رسانده است. این اقدام به تنهایی برای ایجاد یک شوک در سمت عرضه کافی بود و باعث سقوط آنی قیمت شد.

۲. لیکوئیدیشن‌های آبشاری در بازار اهرمی: فروش نهنگ، ماشه‌ی زنجیره‌ای از لیکوئیدیشن‌ها را در بازار مشتقات کشید. گزارش‌ها از لیکوئید شدن صدها میلیون دلار (بین ۵۵۰ تا ۹۴۰ میلیون دلار) از موقعیت‌های خرید (Long) خبر می‌دهند. این حجم از فروش اجباری، سقوط قیمت را تشدید کرد و نشان داد که بازار تا چه حد به دلیل اهرم‌های بالا، به شوک‌های ناگهانی حساس است.

۳. بازار مشتقات سنگین و پرریسک: داده‌ها نشان‌دهنده‌ی بهره باز (Open Interest) بسیار بالا در بازار فیوچرز (حدود ۷۶۲,۷۰۰ بیت‌کوین) است. این موضوع به این معناست که موقعیت‌های باز زیادی در بازار وجود دارد و هر حرکت ناگهانی قیمت می‌تواند منجر به نوسانات شدیدتر ناشی از لیکوئیدیشن‌ها شود.

۴. چرخش کوتاه‌مدت سرمایه به سمت آلت‌کوین‌ها: در واکنش به سقوط بیت‌کوین، بخشی از سرمایه‌گذاران نقدینگی خود را به سمت آلت‌کوین‌های بزرگ، به ویژه اتریوم، منتقل کردند. این "چرخش سرمایه" به طور موقت فشار را بر روی بیت‌کوین افزایش داد و به افت بیشتر دامن زد.

نقشه راه تکنیکال: نبرد برای حفظ حمایت ۱۰۸ هزار دلاری

با توجه به سقوط امروز، نقشه تکنیکال بازار به شرح زیر است:

• مقاومت‌های کلیدی: اولین ناحیه مقاومتی در محدوده ۱۱۲,۸۰۰ تا ۱۱۵,۰۰۰ دلار (سقف امروز و مقاومت‌های روزهای اخیر) قرار دارد. برای بازگشت به روند صعودی، قیمت باید ابتدا این سد را بشکند.

• حمایت‌های نزدیک: مهم‌ترین و حیاتی‌ترین سطح حمایتی فعلی، ناحیه ۱۰۸,۰۰۰ تا ۱۱۰,۰۰۰ دلار است. کف امروز (۱۰۸,۹۵۱ دلار) اهمیت این ناحیه را تأیید می‌کند. در صورت شکست این سطح، راه برای اصلاح عمیق‌تر به سمت ۱۰۵,۰۰۰ دلار و سپس ۱۰۰,۰۰۰ دلار باز خواهد شد.

سه سناریوی محتمل برای امروز و فردا

۱. سناریوی تثبیت و بازگشت (محتمل‌ترین): از آنجایی که دلیل اصلی سقوط یک رویداد کوتاه‌مدت بوده، محتمل‌ترین سناریو، تلاش بازار برای تثبیت در ناحیه حمایتی ۱۰۸-۱۱۰ هزار دلار و سپس یک بازگشت (Bounce) به سمت بالا است. این سناریو تا زمانی که فشار فروش جدیدی وارد بازار نشود، معتبر است.

۲. سناریوی نزولی و ادامه اصلاح (ریسک اصلی): اگر ترس در بازار غالب شود و فروشندگان (به خصوص نهنگ‌ها) به فشار خود ادامه دهند، شکست حمایت ۱۰۸ هزار دلاری ریسک اصلی بازار خواهد بود. این اتفاق می‌تواند منجر به یک اصلاح عمیق‌تر به سمت ۱۰۵ هزار دلار یا پایین‌تر شود.

۳. سناریوی صعودی و بازیابی سریع: این سناریو نیازمند بازگشت سریع خریداران، به خصوص سرمایه‌گذاران نهادی، و کاهش حجم لیکوئیدیشن‌ها است. در این صورت، تثبیت قیمت بالای ۱۱۲,۸۰۰ دلار می‌تواند راه را برای حمله مجدد به ۱۱۵-۱۲۰ هزار دلار باز کند.

جمع‌بندی نهایی

بیت‌کوین امروز قربانی یک شوک عرضه ناگهانی و آسیب‌پذیری بازار اهرمی شد. این رویداد یک یادآوری بود که در بازارهای پر از اهرم، نوسانات شدید و غیرمنتظره همیشه ممکن است. با این حال، چشم‌انداز بنیادین تغییر نکرده و اکنون همه چیز به توانایی بازار برای جذب این فشار فروش و دفاع از حمایت‌های کلیدی بستگی دارد.

• برای معامله‌گران کوتاه‌مدت: ریسک در بازار بسیار بالاست. ورود به معاملات در شرایط فعلی نیازمند احتیاط فراوان است. زیر نظر گرفتن محدوده حمایتی ۱۰۸-۱۱۰ هزار دلار برای مشاهده نشانه‌های بازگشت، یک استراتژی منطقی است.

• برای سرمایه‌گذاران بلندمدت: افت‌های ناشی از رویدادهای کوتاه‌مدت و لیکوئیدیشن‌ها، معمولاً فرصت‌های خرید جذابی را برای سرمایه‌گذاران بلندمدت ایجاد می‌کنند.

نکته کلیدی امروز: آیا حمایت ۱۰۸-۱۱۰ هزار دلاری می‌تواند در برابر آبشار لیکوئیدیشن‌ها مقاومت کند؟ حفظ این ناحیه برای جلوگیری از یک اصلاح عمیق‌تر و بازگرداندن اعتماد به بازار، حیاتی است.