تحلیل قیمت بیت‌کوین (۱ شهریور ۱۴۰۴): جهش با سیگنال پاول، اما احتیاط ETFها پابرجاست

به گزارش هفت صبح، با این حال، ادامه خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین، نشان‌دهنده احتیاط بخشی از سرمایه‌گذاران نهادی است و یک نبرد کلیدی بین خوش‌بینی اقتصاد کلان و روندهای کوتاه‌مدت بازار را رقم زده است. دامنه نوسان امروز بین ۱۱۱,۸۰۰ دلار و ۱۱۷,۳۰۰ دلار بوده که نشان‌دهنده یک حرکت صعودی قدرتمند اما همراه با مقاومت در سقف‌های جدید است.

عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بازار امروز

۱. کاتالیزور جکسون‌هول و لحن داوطلبانه پاول: سخنرانی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، شانس کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را افزایش داد. این موضوع باعث تقویت جو ریسک‌پذیری در بازارها شد و دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین را با افزایش تقاضا مواجه کرد. جهش قیمت تا حوالی ۱۱۶,۰۰۰ دلار واکنش مستقیم بازار به این سیگنال مثبت بود.

۲. ادامه خروج سرمایه از ETFهای اسپات: برخلاف خوش‌بینی ناشی از جکسون‌هول، داده‌های Farside نشان می‌دهند که در ۲۲ اوت (۳۱ مرداد)، خالص جریان خروجی از ETFهای اسپات بیت‌کوین حدود ۱۹۹ میلیون دلار بوده است. این روند نشان می‌دهد که بخشی از سرمایه‌گذاران نهادی هنوز محتاط هستند و ممکن است از رالی‌های قیمت برای سبک کردن پوزیشن‌های خود استفاده کنند.

۳. اهمیت ساختار آپشن‌ها در محدوده ۱۱۴,۰۰۰ دلار: با توجه به سررسید قراردادهای آپشن در امروز، ساختار بازار انگیزه فروشندگان (خرس‌ها) را در محدوده ۱۱۴,۰۰۰ دلار تقویت می‌کند. این سطح می‌تواند به یک "نقطه پین" یا خط دفاعی مهم تبدیل شود که قیمت در اطراف آن نوسان می‌کند تا تکلیف این قراردادها مشخص گردد.

نقشه راه تکنیکال: آزمون مقاومت ۱۱۷ هزار دلار

با توجه به جهش امروز، سطوح تکنیکال جدیدی برای بازار تعریف شده است:

• حمایت‌های کلیدی: اولین سطح حمایتی مهم، محدوده ۱۱۴,۰۰۰ دلار است که با توجه به ساختار آپشن‌ها اهمیت ویژه‌ای دارد. در صورت از دست رفتن این سطح، کف روزانه در ۱۱۱,۸۰۰ دلار به عنوان خط دفاعی بعدی عمل خواهد کرد.

• مقاومت‌های نزدیک: سقف امروز در ۱۱۷,۳۰۰ دلار اولین مانع جدی پیش روی خریداران است. شکست موفقیت‌آمیز و تثبیت بالای این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت مقاومت روانی بعدی در ۱۲۰,۰۰۰ دلار هموار کند.

سه سناریوی محتمل برای امروز و فردا

۱. سناریوی رنج و تثبیت (محتمل‌ترین): بازار در حال هضم پیام‌های جکسون‌هول و داده‌های متناقض ETFها است. به احتمال زیاد، قیمت در محدوده ۱۱۴,۰۰۰ تا ۱۱۷,۰۰۰ دلار نوسان خواهد کرد تا کاتالیزور جدیدی (مانند داده‌های اقتصادی یا تغییر در حجم معاملات) جهت بعدی را مشخص کند.

۲. سناریوی صعودی مشروط (ریسک اصلی): اگر جو ریسک‌پذیری ناشی از انتظارات کاهش نرخ بهره تقویت شود، شکست و تثبیت قیمت بالای سقف روزانه (۱۱۷,۳۰۰ دلار) می‌تواند یک سیگنال صعودی قوی باشد. در این صورت، هدف بعدی تست مقاومت روانی ۱۲۰,۰۰۰ دلار خواهد بود.

۳. سناریوی نزولی ریسک‌محور (کمتر محتمل): ادامه خروج سرمایه از ETFها یا ناتوانی خریداران در حفظ سطح ۱۱۴,۰۰۰ دلار می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد. در این حالت، قیمت ممکن است برای آزمون مجدد کف روزانه در محدوده ۱۱۲,۰۰۰ تا ۱۱۱,۸۰۰ دلار عقب‌نشینی کند.

جمع‌بندی نهایی

بازار بیت‌کوین تحت تأثیر یک کاتالیزور مثبت از اقتصاد کلان قرار گرفته، اما همچنان با فشار منفی ناشی از خروج سرمایه نهادی از ETFها دست‌وپنجه نرم می‌کند. سخنرانی پاول به خریداران قدرت بخشیده، اما برای تداوم این روند صعودی، نیاز به توقف جریان خروجی از ETFها و شکست مقاومت‌های کلیدی است.

• برای معامله‌گران کوتاه‌مدت: تمرکز اصلی باید بر دو سطح ۱۱۴,۰۰۰ دلار (به عنوان حمایت) و ۱۱۷,۳۰۰ دلار (به عنوان مقاومت) باشد. نوسانات بین این دو محدوده محتمل است و شکست هر یک می‌تواند جهت حرکت بعدی را مشخص کند.

• برای سرمایه‌گذاران بلندمدت: چشم‌انداز مثبت‌تر سیاست‌های پولی یک تحول خوشایند است، اما داده‌های ETF نشان می‌دهد که احتیاط همچنان لازم است. رالی‌های فعلی ممکن است فرصت مناسبی برای مدیریت ریسک باشند، در حالی که افت قیمت به سمت حمایت‌های قوی‌تر می‌تواند فرصت خرید تلقی شود.

نکته کلیدی امروز: آیا خوش‌بینی ناشی از سیاست‌های پولی می‌تواند بر احتیاط سرمایه‌گذاران نهادی غلبه کند؟ نبرد بین ۱۱۴,۰۰۰ دلار (حمایت آپشن‌ها) و ۱۱۷,۳۰۰ دلار (مقاومت روزانه) مسیر کوتاه‌مدت را تعیین خواهد کرد.