تحلیل قیمت بیت‌کوین (۳۱ مرداد ۱۴۰۴): فشار فروش کوتاه‌مدت در برابر خوش‌بینی بلندمدت

به گزارش هفت صبح، بازار در حال حاضر تحت تأثیر فشارهای متضاد قرار گرفته است: از یک سو، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین و انقضای قراردادهای اختیار معامله (آپشن) فشار فروش را افزایش داده و از سوی دیگر، تقاضای نهادی از آسیا به عنوان یک عامل حمایتی میان‌مدت عمل می‌کند.

دامنه نوسان امروز بین ۱۱۲,۰۲۱ دلار و ۱۱۳,۹۸۷ دلار بوده که نشان‌دهنده تلاش خریداران برای دفاع از کف حمایتی ۱۱۲ هزار دلار و ناتوانی آن‌ها در شکست مقاومت نزدیک در محدوده ۱۱۴ هزار دلار است. بازار در آستانه رویدادهای مهمی مانند انقضای قراردادهای آپشن و سخنرانی در نشست جکسون‌هول، در حالت انتظار و احتیاط به سر می‌برد.

عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بازار امروز

۱. فشار خروج سرمایه از ETFهای اسپات: داده‌های جدید نشان‌دهنده ادامه روند خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین است. در ۲۱ اوت (۳۰ مرداد)، خالص جریان خروجی حدود ۱۹۴.۴ میلیون دلار بوده که به دنبال خروج ۳۱۵.۹ میلیون دلاری روز قبل از آن رخ می‌دهد. این خروج‌های متوالی، احساسات منفی و احتیاط را در کوتاه‌مدت تقویت کرده و یکی از دلایل اصلی فشار بر قیمت است.

۲. انقضای عظیم قراردادهای آپشن: امروز و فردا شاهد سررسید حدود ۱۳.۸ میلیارد دلار قرارداد آپشن هستیم. این رویداد می‌تواند نوسانات بازار را افزایش دهد. از آنجایی که انگیزه فروشندگان (خرس‌ها) در قیمت‌های زیر ۱۱۴,۰۰۰ دلار قوی‌تر می‌شود، احتمال دارد قیمت در محدوده ۱۱۲,۰۰۰ تا ۱۱۴,۰۰۰ دلار "پین" شود تا تکلیف این قراردادها مشخص گردد.

۳. پیام بازار اختیار معامله (آپشن): فعالان بازار آپشن تمایل بیشتری به پوشش ریسک نزولی از خود نشان داده‌اند که به عنوان نشانه‌ای از "تغییر رژیم به سمت بازار خرسی" تلقی می‌شود. با این حال، شاخص نوسان هفت‌روزه (Volmex) جهش بزرگی را برای نشست جکسون‌هول پیش‌بینی نمی‌کند، که نشان می‌دهد بازار انتظار یک شوک ناگهانی از این رویداد را ندارد.

۴. تقاضای ساختاری از سوی سرمایه‌گذاران آسیایی: در چشم‌انداز میان‌مدت، گزارش‌ها حاکی از آن است که سرمایه‌گذاران ثروتمند و نهادی در آسیا به دنبال افزایش سهم ارزهای دیجیتال در سبد دارایی خود هستند. این تقاضای ساختاری به عنوان یک باد موافق عمل کرده و می‌تواند در آینده نزدیک از قیمت حمایت کند و مانع از ریزش‌های عمیق‌تر شود.

نقشه راه تکنیکال: نبرد برای ۱۱۲ هزار دلار ادامه دارد

با توجه به نوسانات امروز، سطوح کلیدی اهمیت بیشتری یافته‌اند:

• حمایت‌های کلیدی: اولین و مهم‌ترین سطح حمایتی ۱۱۲,۰۰۰ دلار است. در صورت شکست این سطح، ناحیه روانی ۱۱۰,۰۰۰ دلار به عنوان خط دفاعی بعدی عمل خواهد کرد. از دست رفتن این محدوده می‌تواند ریسک یک افت عمیق‌تر را به شدت افزایش دهد.

• مقاومت‌های نزدیک: نزدیک‌ترین مقاومت در محدوده ۱۱۴,۰۰۰ دلار قرار دارد. در صورت تثبیت قیمت بالای این سطح، راه برای آزمون مقاومت‌های بعدی در ناحیه ۱۱۶,۰۰۰ تا ۱۱۸,۰۰۰ دلار هموار خواهد شد.

سه سناریوی محتمل برای امروز و فردا

۱. سناریوی رنج و تثبیت (محتمل‌ترین): با توجه به انقضای قراردادهای آپشن و انتظار بازار برای نشست جکسون‌هول، قیمت به احتمال زیاد در محدوده ۱۱۲,۰۰۰ تا ۱۱۴,۰۰۰ دلار نوسان خواهد کرد. این سناریو تا زمان روشن شدن جهت‌گیری سیاست‌های پولی و عبور از موج انقضای آپشن‌ها، محتمل‌ترین گزینه است.

۲. سناریوی نزولی ریسک‌محور (ریسک اصلی): اگر فشار فروش ناشی از خروج ETFها و انقضای آپشن‌ها افزایش یابد و حمایت ۱۱۲,۰۰۰ دلاری شکسته شود، فشار برای رسیدن به سطح ۱۱۰,۰۰۰ دلار افزایش خواهد یافت. این سناریو یک هشدار جدی برای بازار خواهد بود.

۳. سناریوی صعودی مشروط (کمتر محتمل): برای تحقق این سناریو، بیت‌کوین نیازمند یک کاتالیزور مثبت است. توقف خروج سرمایه از ETFها یا انتشار سیگنال‌های مثبت از اقتصاد کلان می‌تواند به خریداران قدرت دهد تا قیمت را به بالای ۱۱۴,۰۰۰ دلار برسانند و مسیر را برای تست مجدد ۱۱۶,۰۰۰ تا ۱۱۸,۰۰۰ دلار باز کنند.

جمع‌بندی نهایی

بازار بیت‌کوین در یک کشمکش آشکار میان فشارهای منفی کوتاه‌مدت و خوش‌بینی‌های ساختاری میان‌مدت قرار دارد. خروج سرمایه از ETFها و انقضای قراردادهای آپشن، جوی محتاطانه و متمایل به نزول ایجاد کرده، اما تقاضای بلندمدت نهادی، به خصوص از آسیا، مانع از سقوط قیمت شده است.

• برای معامله‌گران کوتاه‌مدت: تمرکز اصلی باید بر دو سطح کلیدی باشد: حمایت ۱۱۲,۰۰۰ دلار و مقاومت ۱۱۴,۰۰۰ دلار. شکست هر یک از این دو سطح می‌تواند سیگنال واضحی برای حرکت بعدی بازار باشد.

• برای سرمایه‌گذاران بلندمدت: شرایط فعلی همچنان می‌تواند به عنوان یک فرصت خرید پله‌ای در نظر گرفته شود، اما با توجه به ریسک‌های موجود، مدیریت سرمایه و انتظار برای تثبیت قیمت بالای حمایت‌های کلیدی، یک استراتژی منطقی به شمار می‌رود.

نکته کلیدی امروز: سرنوشت بیت‌کوین در گروی نبرد در محدوده ۱۱۲-۱۱۴ هزار دلار است. عبور از رویدادهای پرریسکی مانند انقضای آپشن‌ها و نشست جکسون‌هول، مسیر بعدی قیمت را مشخص خواهد کرد.