روزنامه هفت صبح، احمدرضا نجفی| مذاکرات برای احیای برجام و پیغامهای طرفین برای یکدیگر همچنان ادامه دارد اما انگار در تالار بورس دنیایی موازی در جریان است که در آن متن برجام نهایی شده، همه طرفین بر سر آن اتفاق نظر پیدا کردهاند و آمریکا هم تمام تحریمها را درجا لغو کرده!
وگرنه دلیلی ندارد که در ۱۱روز کاری نمادهای برجامی چنین بازدهی قابل توجهی از خود به جا بگذارند و نمادهای دلاری به قعر جدول سقوط کنند. از آنجایی که هنوز هیچکس نمیتواند درباره احیای برجام نظر قطعی بدهد، باید منتظر بمانیم و ببینیم آیا روند صعودی نمادهای برجامی ادامه دارد، یا این شیرینی به کام سهامدارانشان تلخ خواهد شد؟
بازدهی شگفتانگیز در ۱۱روز کاری
از زمانی که امیدها به برجام برگشته، دو هفته و ۱۱روز کاری میگذرد. در این مدت شاخص صنعت خودرو ۲۵درصد و شاخص صنعت بانک ۱۳درصد افزایش پیدا کرده است. در این بین لیدرها عملکرد بهتری داشتند. برای مثال قیمت هر سهم خساپا در این مدت بیش از ۴۰درصد افزایش داشته و بازدهی رویایی برای سهامداران این شرکت خودروسازی رقم خورده است.
از طرف دیگر بانک ملت به عنوان لیدر گروه بانکی هم تقریبا ۲۰درصد افزایش قیمت سهام را تجربه کرده است. این روندهای شگفتانگیز درحالی پیشروی نمادهای برجامی قرار گرفته که شاخص کل بورس در همین مدت مدام درجا زده و تنها ۱٫۹درصد بازدهی از خود به جا گذاشته است.
بورس کالا چطور محرک خودروییها شد؟
برجام تنها عاملی نبود که بازدهی ۲۵درصدی را برای صنعت خودرو رقم زد. در هفته گذشته بالاخره عرضه خودرو سواری در بورس کالا انجام شد و از آن مهمتر اینکه قیمت کشف شده برای دیگنیتی و فیدلیتی درست میانگین قیمت بازار و قیمت کارخانه این خودروها بود. برای مثال دیگنیتی در کارخانه ۹۳۵میلیون تومان قیمتگذاری شده و در بازار با قیمت یک میلیارد و ۳۴۵میلیون تومان فروخته میشود اما در بورس کالا این خودرو یک میلیارد و ۱۵۲میلیون تومان کشف قیمت شد.
قرار است به زودی پای محصولات سایپا و ایران خودرو هم به بورس کالا باز شود و اگر این اتفاق بیافتد، احتمالا درآمد این دو خودروساز از فروش حدود ۵۰درصد رشد خواهد کرد چراکه دربرخی موارد، محصولات ایران خودرو و سایپا در بازار با قیمت دوبرابر فروخته میشوند و احتمالا قیمت کشف شده در بورس کالا میانگین قیمت بازار و کارخانه خواهد بود.
اگر سهام خودرویی دارید، مراقب زیرپایتان باشید
در یک سال اخیر چندین و چند مرتبه احیای برجام بر سر زبانها افتاده و هر بار شاهد صعود قابل توجه قیمت سهام شرکتهای خودروسازی و بانکی بودیم. اما در نهایت با توقف مذاکرات و تمدید آن، مجددا قیمت خودروییها هم سر جایش برگشته و نشان داده در پس هر صعودی، سقوط سنگینی در کمین نشسته است.
طبیعی است که در صورت احیای برجام نمادهای خودرویی و بانکی بسیار ارزشمندتر از گذشته خواهند بود زیرا در نوبت قبلی، پس از امضای برجام در سال ۹۴ نمادهای خودرویی به طور متوسط ۱۱۵درصد بازدهی از خود به جا گذاشتند! اما همیشه باید احتمالات را در نظر گرفت چراکه اگر بار دیگر مذاکرات احیای برجام متوقف شود، احتمال سقوط سنگین قیمت سهام خودروسازها وجود دارد و در چنین حالتی تمام سودی که در این ۱۱روز کاری نصیب سهامداران شده، از بین خواهد رفت.
روزگار سخت نمادهای دلاری
همزمان با افزایش قابل توجه قیمت سهام نمادهای خودرویی و بانکی، شاهد روند معکوس در گروههای دلاری مثل پالایشگاهها، محصولات شیمیایی و فلزات اساسی هستیم. با بالا رفتن احتمال توافق، قیمت دلار کاهش قابل توجهی داشته و برخی از سرمایهگذاران با نگاه همین موضوع دست به فروش سهام شرکتهای پالایشگاهی و پتروشیمی زدهاند
چراکه درآمد این نمادها با کاهش قیمت دلار تحت تاثیر قرار میگیرد و کاهش پیدا میکند، اما فروشندگان به یک موضوع مهم توجه ندارند! آن هم اینکه در صورت احیای برجام، اولین شرکتهایی که از لغو تحریمها سود میکنند، شرکتهای صادرکننده هستند. به همین خاطر تولیدکنندگان مواد اولیه شیمیایی و فلزی میتوانند خیلی بیشتر از اینها مورد توجه سرمایهگذاران قرار بگیرند.
