بازی نهنگ‌ها

به گزارش هفت صبح؛ چرا جهان به سمت استفاده از ارز دیجیتال پیش می‌رود؟ سه دلیل وجود دارد که ارز دیجیتال و خصوصا بیت کوین را مورد توجه قرار گیرد. اول: سرمایه‌گذاران بزرگ با در اختیار داشتن مقدار زیادی بیت‌کوین می‌توانند بازار را به شدت تحت تأثیر قرار دهند و باعث نوسانات قیمتی شدید شوند. دوم: تصمیمات دولت‌ها و نهادهای مالی به شدت بر قیمت بیت‌کوین تأثیرگذار است. سوم: علیرغم نوسانات شدید، سرمایه‌گذاران به دلیل امید به بازدهی بالا و علاقه به فناوری بلاکچین، همچنان در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنند.

بیتکوین که در سال 2009 بهصورت عمومی عرضه شد، از حدود سال 2010 به شهرت رسید. زمانی که قیمت هر واحد آن به یک دلار افزایش یافت. از آن زمان، قیمت آن دهها هزار دلار افزایش یافته است و گاهی در یک روز، هزاران دلار بالا یا پایین میرود. دلایل متعددی وجود دارد که چرا بیتکوین چنین نوسانات قیمتی را تجربه میکند. درک عواملی که بر قیمت بازار آن تاثیر میگذارد، میتواند کمک کند تا تصمیم بگیرید که آیا در آن سرمایهگذاری کنید یا از دور نظارهگر تحولات آن باشید. 
 

عرضه و تقاضا بیشتر از هر عامل دیگری بر قیمت بیتکوین تاثیر میگذارد. ارزش بازار بیتکوین تحت تاثیر تعداد سکههای در گردش و میزان پولی است که مردم حاضرند برای آن پرداخت کنند. طبق ساختار طراحیشده، تعداد سکههای بیتکوین محدود به 21 میلیون سکه است و هر چه با ماینینگ یا استخراج بیتکوین تعداد آن به این حد نزدیکتر شود، احتمالا قیمتها بالاتر خواهد رفت. قیمت بیتکوین در رقابت بازیگران مالی بزرگ برای تصاحب بیتکوین در شرایطی که عرضه بیتکوین کاهش مییابد، نوسان خواهد داشت. 
 

در حال حاضر بیتکوین، محبوبترین رمز ارز شناخته میشود. با محدود شدن عرضه آن، تقاضا برای بیتکوین افزایش مییابد. سرمایهگذاران ثروتمند، بیتکوینهای خود را نگه میدارند و مانع از این میشوند که افراد با دارایی کمتر به این بازار دسترسی پیدا کنند. طبق گزارش دفتر ملی تحقیقات اقتصادی، یکسوم از تمام بیتکوینها تا پایان سال 2020 در اختیار 10هزار سرمایهگذار برتر بود. تعداد بیتکوینهای نگهداریشده توسط نهادها و سرمایهگذاران بزرگ احتمالا بهطور مداوم افزایش خواهد یافت، بهشرطی که باور به دوام و سودآوری این رمزارز همچنان قوی باشد. 
 

نوسانات قیمت بیتکوین، تا حد زیادی تحت تاثیر این سرمایهگذاران است. اگر نهنگهای بیتکوین یا همان سرمایهگذارانی که موجودی بیتکوینشان به اندازهای است که میتواند بر ارزش بازار تاثیر بگذارد، ناگهان شروع به فروش بیتکوینهای خود کنند، قیمتها بهشدت سقوط خواهد کرد، چرا که سایر سرمایهگذاران نیز دچار وحشت خواهند شد. 
 

نوسانات بیتکوین تا حدی تحت تاثیر باورهای مختلفی است که در مورد کارکرد آن بهعنوان ذخیره ارزش و روش انتقال ارزش وجود دارد. بسیاری از سرمایهگذاران بر این باورند که بیتکوین ارزش خود را حفظ کرده و به رشد خود ادامه خواهد داد و از آن بهعنوان یک ابزار پوشش در برابر تورم و جایگزینی برای داراییهای سنتی مانند طلا یا فلزات گرانبها استفاده میکنند. دیدگاههای نهادهای دولتی درباره ارزهای دیجیتال نیز میتواند بر قیمت بیتکوین تاثیر بگذارد. رویکرد نهادهای دولتی نسبت به بیتکوین میتواند تاثیر عمیقی بر نوسانات قیمت آن داشته باشد. از یک سو، حمایت و پذیرش قانونی میتواند موجب افزایش اطمینان سرمایهگذاران و رشد تقاضا شود. از سوی دیگر، اقدامات سختگیرانه برخی دولتها مانند ممنوعیت معاملات رمزارزی، بازار را با شوکهای ناگهانی مواجه میکند و باعث افت قیمت میشود. بهعنوان مثال، تصویب صندوقهای قابل معامله (ETF) مبتنی بر بیتکوین در ایالات متحده باعث افزایش قیمت آن شد. وقتی رسانهها  معرفی صندوق ETF  بیتکوین پروشر (Proshare) را در اواخر اکتبر 2021 اعلام کردند، قیمت بیتکوین در چند هفته بعدی بهشدت افزایش یافت، بهطوری که قیمت بیتکوین به حدود 69000 دلار هم رسید. پس از فروکش کردن هیجان و زمانیکه سرمایهگذاران متوجه شدند که این ETF از طریق قراردادهای آتی در بازار کالاها به بیتکوین متصل است، قیمتها دوباره به حدود 50 هزار دلار کاهش یافت. قبلتر از آن، در همان سال یعنی سال 2021، بانک مرکزی چین اعلام کرد که تمامی تراکنشهای مربوط به ارزهای دیجیتال غیرقانونی هستند. استخراج بیتکوین پس از برگزاری جلسه کمیته شورای دولتی چین در ماه مه با سرکوب مواجه شد که منجر به تعطیلی گسترده دستگاههای استخراج ارز دیجیتال در چین شد. پس از انتشار گزارش جلسه کمیته در ماه مه، قیمت بیتکوین تا اوت 2021 به حدود 29700 دلار کاهش یافت، چرا که استخراجکنندگان تلاش میکردند تا مکانهای استخراج خود را جابجا کنند. 
 

بطور کلی قیمت بیتکوین تحت تاثیر عرضهو تقاضا، احساسات سرمایهگذاران و کاربران، مقرررات دولتی و تبلیغات رسانهای دچار نوسان شدید میشود. تفاوت قیمت بیتکوین در یک روز ممکن است تا 2500 دلار باشد، در حالیکه نوسانات شدید در بازار سهام بسیار کمتر از این مقدار است. اما چرا مردم با وجود نوسانات شدید بیتکوین، در ارزهای دیجیتال سرمایهگذاری میکنند؟ در پاسخ میتوان گفت، سرمایهگذاران در ارزهای دیجیتال اهداف مختلفی دارند. نوسان فقط به معنای سقوط نیست، بلکه به معنای رشد شدید هم هست. بیتکوین از کمتر از یک دلار به بیش از 60 هزار دلار رسید، سپس به 20 هزار دلار سقوط کرد و دوباره تا 35 هزار دلار باللا رفت. این نوسانات هم نشاندهنده احتمال سقوط هستند و هم امکان بازدهی بالا را نشان میدهند. برای بهرهمندی از این فرصتها، برخی افراد به معامله روزانه میپردازند و برخی هم به دلیل علاقه به فناوری بلاکچین و تمرکززدایی در این بازار حضور دارند. 
 

در بازار ارزهای دیجیتال، سودهای کلان ممکن است، اما ضررهای سنگین نیز محتمل است. کسانی که با استراتژی، درک درست و بدون طمع در بازار ارزهای دیجیتال سرمایهگذاری میکنند، شانس بیشتری برای کسب سود دارند. در نهایت نوسانات این بازار، همان چیزی است که فرصت کسب سود را برای معاملهگران فراهم میکند. برای کاهش ریسک سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال چندین توصیه وجود دارد، از جمله اینکه فقط مبلغی را سرمایهگذاری کنید که تحمل از دست دادنش را دارید. پرتفوی خود را متنوع کنید. نسبت به تحولات و اخبار بازار بهروز بمانید و از تصمیمات احساسی دوری کنید. بااینکه پیشبینی آینده بازار ارزهای دیجیتال دشوار است، اما بهنظر میرسد که فناوری بلاکچین، نیامده که به این زودیها صحنه را ترک کند. افراد و دولتهای بسیاری مبالغ کلان در این حوزه سرمایه‌گذاری کردهاند. در ایالات متحده، کارگزاریها و شرکتها از سال 2013، برای دریافت تاییدیه برای اوراق بهادار مرتبط با بیتکوین اقدام کردند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) برای بیش از ده سال با این درخواستها مخالفت کرد تا در نهایت در ژانویه 2024، چندین محصول معاملاتی قابل تبادل (ETP) که بیتکوین را در اختیار داشتند، تایید کرد. بر اساس آخرین گزارشهای F13، حداقل 100 میلیون دلار دارایی از سوی سرمایهگذاران به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه میشود تا در ETFهای بیتکوین و اتریوم سرمایهگذاری شوند. یکی از جدیدترین سهامداران ETF بیتکوین، صندوق ثروت ملی ابوظبی در ETF بیتکوین بلکراک است. این نهاد در سه ماهه اخیر 436.9 میلیون دلار در IBIT سرمایهگذاری کرده و اکنون در جایگاه هفتمین سهامدار بزرگ این صندوق قرار گرفته است.