تحلیل قیمت بیت‌کوین (۱۲ مرداد ۱۴۰۴): نبرد در خط مقدم ۱۱۳ هزار دلار؛ تکنیکال نزولی، فاندامنتال قوی

به گزارش هفت صبح، بازار بیت‌کوین در یک وضعیت پر تنش و برزخی به سر می‌برد. قیمت در حال حاضر در خط مقدم ۱۱۳,۵۳۱ دلار قرار گرفته است؛ میدانی که در آن، ضعف تکنیکال کوتاه‌مدت و ترس از بادهای مخالف اقتصاد کلان، با خوش‌بینی‌های بلندمدت و داده‌های امیدوارکننده درون‌زنجیره‌ای در نبردی تنگاتنگ قرار دارند. با ثبت یک کاهش ۱.۵ درصدی نسبت به روز گذشته و نوسان در محدوده باریک بین ۱۱۲,۱۰۷ تا ۱۱۳,۹۶۳ دلار، بازار در حال حاضر در یک نقطه تصمیم‌گیری حیاتی است که می‌تواند مسیر هفته آینده را مشخص کند.

روایت نزولی: ضعف تکنیکال و ترس از اقتصاد کلان

سیگنال‌های هشدار در کوتاه‌مدت کاملاً مشهود هستند. نمودار ساعتی نشان می‌دهد که تلاش قیمت برای شکستن مقاومت محلی ۱۱۴,۰۰۰ دلاری یک «شکست نادرست» (False Breakout) بوده و احتمال تست مجدد حمایت‌های پایین‌تر در ادامه روز وجود دارد. سقوط قیمت به زیر سطح روانی ۱۱۵,۰۰۰ دلار برای اولین بار از اوایل ماه جولای، نگرانی‌ها را تشدید کرده است. این ضعف تکنیکال با نگرانی‌های فاندامنتال نیز همراه شده است:

• عدم قطعیت سیاست‌های پولی: با اینکه فدرال رزرو در نشست ماه جولای نرخ بهره را ثابت نگه داشت، اما جرومی پاول تصمیمات بعدی را به داده‌های اقتصادی منوط کرده و سخنرانی او در نشست "جکسون هول" در ماه آگوست، هاله‌ای از ابهام بر سر بازارهای پرریسک ایجاد کرده است.

• هشدارهای آرتور هیز: آرتور هیز، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Maelstrom Fund، با اشاره به عواملی چون افزایش تعرفه‌های آمریکا و ضعف در رشد اشتغال، پیش‌بینی خود مبنی بر احتمال اصلاح قیمت تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار را تکرار کرده است. تحلیل‌گر معروف، RhythmicAnalyst@ نیز اشاره می‌کند که ساختار نزولی جدی در نمودار در حال شکل‌گیری است.

روایت صعودی: خوش‌بینی بلندمدت و فاندامنتال‌های استوار

در مقابل این دیدگاه نزولی، چندین عامل امیدبخش نیز وجود دارد. داده‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهد که روند کلی صعودی که از ابتدای سال ۲۰۲۵ آغاز شده، هنوز در خطر جدی قرار نگرفته است. شاخص فصل آلت‌کوین‌ها (Altcoin Season Index) روی عدد ۳۵ قرار دارد که نشان‌دهنده تسلط بیت‌کوین و عدم فرار کامل سرمایه از بازار است. در همین حال، پیش‌بینی‌های قیمتی بلندمدت همچنان بسیار خوش‌بینانه هستند:

• پیش‌بینی کوتاه‌مدت: وب‌سایت CoinCodex احتمال یک رشد ۵ درصدی تا پایان هفته را پیش‌بینی می‌کند.

• پیش‌بینی میان‌مدت: منابعی مانند DigitalCoinPrice و Wallet Investor، در صورت شکل‌گیری یک ساختار صعودی، اهدافی بین ۱۲۹,۰۰۰ تا ۱۳۳,۰۰۰ دلار را تا پایان ماه آگوست محتمل می‌دانند.

تحلیل سناریوها: ۳ مسیر احتمالی برای هفته پیش رو

با توجه به این نبرد میان دیدگاه‌های صعودی و نزولی، سه سناریوی اصلی را می‌توان برای روزها و هفته آینده متصور بود:

• سناریو A (ادامه اصلاح): در صورت شکست حمایت در محدوده ۱۱۲,۱۰۰ دلار، قیمت می‌تواند به سمت سطوح پایین‌تر حرکت کند. این سناریو با تحلیل‌های تکنیکال کوتاه‌مدت همخوانی دارد.

• سناریو B (تثبیت و بازگشت محدود): اگر حمایت در محدوده ۱۱۲ تا ۱۱۳ هزار دلار حفظ شود، بازار می‌تواند وارد فاز تثبیت شده و برای یک بازگشت محدود به سمت مقاومت ۱۱۵ تا ۱۱۶ هزار دلار تلاش کند.

• سناریو C (بازگشت قوی): در صورت ورود ناگهانی سرمایه (مثلاً از طریق اخبار مثبت ETFها)، یک ساختار صعودی قوی می‌تواند شکل گرفته و اهداف بلندپروازانه بالای ۱۲۰ هزار دلار را در دسترس قرار دهد.

بازار بیت‌کوین در حال حاضر داستان دو روایت کاملاً متفاوت است. معامله‌گران کوتاه‌مدت با احتیاط به نمودارها و ریسک‌های اقتصاد کلان نگاه می‌کنند، در حالی که سرمایه‌گذاران بلندمدت با تکیه بر اصول بنیادین و داده‌های آنچین، افت‌های فعلی را فرصتی برای خرید می‌دانند. نحوه بسته شدن کندل هفتگی و اخبار اقتصادی در هفته پیش رو، مشخص خواهد کرد که کدام یک از این روایت‌ها بر دیگری غلبه خواهد کرد.