راه کوتاه اما پر از مانع بیت‌کوین برای نرخ ۱۲۰تایی
تحلیل‌گران نسبت به رشد خوشبین، اما نگران اهرم‌های بی‌رویه هستند
هفت صبح| بیت‌کوین راه دور و درازی را تا فتح ۱۰۰هزار دلار پشت سر گذاشته اما بعید به نظر می‌رسد این رالی به همین محدوده‌ها ختم شود. نشانه‌های زیادی وجود دارد که نشان می‌دهد حجم تقاضای فعلی برای بیت‌کوین می‌تواند در آینده نه‌چندان دور باعث فتح قله‌های جدید شود و قیمت بیت‌کوین را به ۱۲۰ هزار دلار و فراتر از آن برساند ولی امان از معاملات اهرمی! موقعیت‌هایی که باعث شده با هر افت بیت‌کوین شاهد تبدیل روند به یک سقوط سریع باشیم.
هر بار که بیت‌کوین ۲ درصد کاهش قیمت پیدا می‌کند، در عرض چند ساعت این اصلاح قیمت به یک ریزش ۱۰ یا حتی ۲۰ درصدی تبدیل می‌شود. در این گزارش توضیح می‌دهیم که چرا بیت‌کوین محکوم به افزایش قیمت است و چرا این حکم با وجود ضرب‌الاجل سه‌ماهه‌اش قرار است اینقدر ناامیدکننده به اجرا گذاشته شود. به هر صورت این حکم لازم‌الاجراست. تحلیل داده‌های فصلی نشان می‌دهد که قیمت بیت‌کوین ممکن است در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ به ۱۲۰ هزار دلار برسد، اما خطرات ناشی از معاملات با اهرم بالا همچنان تهدیدی جدی برای این روند صعودی محسوب می‌شود.
روندهای فصلی و پیش‌بینی صعودی بیت‌کوین
زمستان، کلید موفقیت بیت‌کوین است. تقریبا هر سال این اتفاق می‌افتد. بررسی الگوهای قیمتی بیت‌کوین در سال‌های گذشته نشان می‌دهد که این ارز دیجیتال در بازه‌های مشخصی از سال با رشد قابل‌توجهی مواجه می‌شود. طبق داده‌های منتشرشده، سه‌ماهه اول هر سال معمولاً یکی از قوی‌ترین دوره‌های رشد قیمت بیت‌کوین بوده است.
در همین راستا، تحلیل‌گران بازار کریپتو پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت بیت‌کوین می‌تواند در این بازه‌زمانی به ۱۲۰ هزار دلار برسد.این پیش‌بینی بر اساس روندهای گذشته و تحرکات سرمایه‌گذاران است که در سال‌های اخیر نشان داده‌اند در سه‌ماهه اول هر سال ورود سرمایه به بازار افزایش می‌یابد و موجب رشد قیمت می‌شود.
یک تهدید بزرگ به نام اهرم
با وجود خوشبینی‌ها نسبت به رشد قیمت بیت‌کوین، کارشناسان هشدار می‌دهند که استفاده بیش‌ازحد از معاملات اهرمی می‌تواند بازار را دچار نوسانات شدید کند. در ماه‌های اخیر، موقعیت‌های خرید (لانگ) با اهرم بالا افزایش چشمگیری داشته‌اند. این موضوع خطر سقوط ناگهانی قیمت را افزایش می‌دهد، چرا که در صورت کاهش قیمت، فشار لیکوئید شدن این موقعیت‌ها می‌تواند منجر به افت شدیدتر بازار شود.
داده‌های بازار نشان می‌دهد که منطقه بین ۷۲ هزار تا ۸۶ هزار دلار یک شکاف نقدینگی ایجاد کرده که ممکن است در صورت اصلاح قیمت، بیت‌کوین را به این سطح‌ها برگرداند. این مسئله به‌ویژه برای معامله‌گرانی که از اهرم‌های بالا استفاده کرده‌اند، خطرناک خواهد بود.
حرکت نهنگ‌ها و تغییرات ساختاری بازار
از سوی دیگر، نهنگ‌های بازار (سرمایه‌گذاران کلان) که بعضا صندوق‌های ETF و شرکت‌های سرمایه‌گذاری را شامل می‌شوند، در حال تنظیم مجدد دارایی‌های خود هستند. در هفته‌های اخیر، برخی از این سرمایه‌گذاران حجم بالایی از بیت‌کوین‌های خود را جابه‌جا کرده‌اند که نشانه‌ای از تغییر استراتژی در بازار است.
بررسی کیف پول‌های بزرگ نشان می‌دهد که بسیاری از نهنگ‌ها بیت‌کوین‌های خود را از صرافی‌ها خارج کرده و به کیف پول‌های سرد منتقل کرده‌اند. این حرکت معمولاً به‌عنوان یک سیگنال صعودی تلقی می‌شود، زیرا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران قصد فروش فوری ندارند و احتمال افزایش قیمت بیشتر خواهد شد.
در صورت ادامه روند فعلی و عبور موفقیت‌آمیز از مناطق مقاومت کلیدی، بیت‌کوین می‌تواند در مسیر دستیابی به قیمت‌های بالاتر قرار گیرد. با این حال، سرمایه‌گذاران باید نسبت به ریسک‌های موجود در بازار نیز هوشیار باشند.
معاملات اهرمی چطور باعث ریزش سنگین بازار می‌شود؟
یکی از متهمان اصلی در افزایش هیجانات هر بازاری معامله‌گران اهرمی هستند. این دسته از سرمایه‌گذاران با استفاده از اهرم عملا از پول‌های بدون استفاده دیگران برای معامله در بازار استفاده می‌کنند و این موضوع باعث می‌شود حجم پول بسیار بالاتری درگیر هیجانات بازار شود. برای مثال اگر ۱۰ نفر با ۱۰میلیون تومان پول ترید کنند در مجموع ۱۰۰میلیون تومان پول درگیر بازار می‌شود اما وقتی پای اهرم ۱۰۰ به وسط می‌آید، بحث ۱۰ میلیارد تومان پول است که توسط تنها ۱۰ نفر جابه‌جا می‌شود.
این دسته از معامله‌گران همچنین حساسیت بیشتری در استفاده از حد ضرر دارند. آنها عموما نقاط حمایت را به عنوان حد ضرر انتخاب می‌کنند و این موضوع باعث می‌شود عبور قیمت از این نقاط باعث فعال شدن حد ضرر معامله‌گران شده و ناگهان حجم زیادی از دارایی به فروش گذاشته می‌شود که منجر به کاهش سریع‌تر خواهد شد. با این اتفاق حتی آنهایی که حد ضرر استفاده نمی کنند هم در هیجانات بازار اصطلاحا لیکویید شده و کل دارایی خود را از دست می‌دهند.