کاهش احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا؛ آیا بیتکوین آماده رشد است؟
گلدمن ساکس احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را کمرنگ دانست و اعلام کرد بازار همچنان بیش از حد روی سیاستهای انقباضی حساب کرده است. کاهش فشارهای تورمی باعث افت دلار و بازده اوراق شد و قیمت بیتکوین نیز با رشد بیش از ۱ درصدی همراه شد.
احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر یا در سال ۲۰۲۶ پس از هشدار گلدمن ساکس درباره بیشازحد تهاجمی بودن انتظارات بازار، کاهش بیشتری یافته است. این اتفاق در حالی رخ میدهد که روند کاهش تورم ادامه دارد و در نتیجه، معاملات آتی سهام آمریکا و قیمت بیتکوین امروز با رشد همراه شدهاند.
کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو پس از هشدار گلدمن ساکس
این غول بانکی والاستریت اعلام کرده است که افزایش نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر فدرال رزرو به دلیل دادههای ضعیفتر فروش خردهفروشی، کند شدن بازار کار و کاهش نرخ تورم، «بسیار بعید» شده است.
یان هاتزیوس (Jan Hatzius)، اقتصاددان ارشد گلدمن ساکس، در یادداشتی برای مشتریان نوشت:
«بر اساس پیشبینیهای اقتصادی پایه ما، اخبار مربوط به تورم با ادامه سال، بیشتر احتمال دارد بهبود پیدا کند تا اینکه دوباره وخیم شود.»
او همچنین افزود:
«ما همچنان معتقدیم قیمتگذاری فعلی بازار برای نرخ بهره فدرال رزرو بیش از حد تهاجمی است.»
گلدمن ساکس پیشبینی میکند که فدرال رزرو نرخ هدف وجوه فدرال را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد تا پایان سال ۲۰۲۶ حفظ خواهد کرد و هرگونه کاهش نرخ بهره تا سال ۲۰۲۷ به تعویق خواهد افتاد.
معاملهگران تا همین یک هفته قبل، بهطور کامل افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو تا ماه دسامبر را در قیمتها لحاظ کرده بودند، اما اکنون این انتظار به ژانویه ۲۰۲۷ منتقل شده است.
در زمان انتشار این گزارش، ابزار CME FedWatch نشان میدهد احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در نشست سپتامبر حدود ۳۰ درصد است، در حالی که احتمال ثابت ماندن نرخ بهره به نزدیک ۷۰ درصد افزایش یافته است. گلدمن ساکس معتقد است همچنان فضای بیشتری برای کاهش شرطبندیهای مربوط به سیاستهای انقباضی وجود دارد.
در مقابل، بازارهای پیشبینی بیشتر به سمت گزینه «خیر» درباره افزایش حداقل یکباره نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ متمایل هستند. دادههای پلتفرم Polymarket نشان میدهد احتمال گزینه خیر ۵۳ درصد و گزینه بله ۴۷ درصد است.
رشد قیمت بیتکوین با کاهش بازده اوراق خزانه و افت دلار
انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو باعث شده بود بازده اوراق خزانه بلندمدت آمریکا حتی با وجود کاهش فشارهای قیمتی همچنان بالا باقی بماند؛ موضوعی که باعث شد اثر مثبت کاهش تورم بر بازارها کمتر شود.
بازده اوراق خزانه دوساله آمریکا امروز بار دیگر کاهش یافت و به نزدیکی ۴.۱۲ درصد رسید. در همین حال، سرمایهگذاران منتظر انتشار صورتجلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) هستند تا نشانههای بیشتری درباره مسیر سیاست پولی دریافت کنند.
همچنین بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا امروز به ۴.۶۷۶ درصد کاهش یافته است. شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز طبق دادههای گلدمن ساکس، تحت تأثیر کاهش تورم و افت احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، ۰.۳۱ درصد کاهش یافت و به ۹۹.۳۶ رسید.
هاتزیوس در ادامه نوشت:
«پس از دو ماه انتشار دادههای بهطور قابلتوجه ضعیفتر در زمینه اشتغال و تورم، دشوار است تصور کنیم اعضای متمایل به سیاستهای انبساطی فدرال رزرو به سمت افزایش نرخ بهره حرکت کنند.»
قیمت بیتکوین نیز بیش از ۱ درصد افزایش یافت و در حال حاضر در محدوده ۶۳,۵۰۳ دلار معامله میشود. پایینترین و بالاترین قیمت بیتکوین طی ۲۴ ساعت گذشته بهترتیب ۶۲,۶۶۶ دلار و ۶۳,۶۴۱ دلار بوده است.
حجم معاملات بیتکوین نیز در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۴۷ درصد افزایش یافته است.
برای بررسی دقیقتر عوامل کلان اقتصادی در کنار نمودارهای داراییهای دیجیتال، معاملهگران به ابزارهای تحقیقاتی بازار ارزهای دیجیتال روی آوردهاند تا بتوانند جهت حرکت بازار در میانمدت را بهتر پیشبینی کنند.
