روش محاسبه و تشخیص حباب طلا به زبان ساده/ چه زمانی بخریم و کی بفروشیم؟

حباب طلا چیست و روش محاسبه آن چگونه است؟ در ادامه به روشی ساده تشخیص حباب طلا را آموزش می‌دهیم. 

به گزارش هفت صبح، حباب طلا یکی از موضوعات مهم در دنیای سرمایه گذاری و اقتصاد است که می تواند تأثیر زیادی بر بازارهای مالی داشته باشد. حباب طلا در واقع قیمت غیر واقعی طلا است که بر اثر عوامل مختلف به وجود می آید. دانستن مفهوم این اصطلاح، به شما کمک می کند تا در بهترین زمان طلا بخرید و متحمل ضرر و زیان نشوید.

حباب طلا چیست؟

حباب طلا یکی از اصطلاحات مهم بازار طلا است و به وضعیتی گفته می شود که قیمت طلا به طور غیرمعمول افزایش یا کاهش پیدا کرده و از ارزش واقعی اش فاصله می گیرد.

در یک تعریف دیگر می توانیم بگوییم: «به اختلاف میان قیمت واقعی (بر اساس نرخ جهانی طلا و دلار) و قیمت معاملاتی در بازار، حباب طلا گفته می شود.»

برای مثال اگر بر اساس قیمت جهانی هر اونس طلا و نرخ دلار آزاد، قیمت واقعی هر گرم طلای ۱۸ عیار باید ۱۰ میلیون تومان باشد ولی در بازار ۱۰ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان معامله شود، می گوییم حباب ۵۰۰ هزار تومانی وجود دارد. این اختلاف معمولاً ناشی از هیجان بازار، انتظارات تورمی، نوسانات نرخ ارز و رفتار احساسی سرمایه گذاران است.

حباب قیمتی طی ۳ مرحله شکل می گیرد:

• افزایش یا کاهش تدریجی قیمت (با یک محرک اقتصادی یا سیاسی یا خبر مهم)

• ورود سرمایه گذاران جدید و سرعت گرفتن تغییرات قیمت

• تخلیه حباب (تخلیه حباب معمولا با یک شوک خارجی مثلا اعلام یک خبر جدید آغاز می شود.)

انواع حباب قیمتی در طلا

حباب طلا دو نوع است: حباب مثبت و حباب منفی.

حباب مثبت

اگر تقاضا برای خرید طلا بالا باشد و حجم معاملات خیلی زیاد باشد، قیمت ها به سرعت افزایش یافته و به سمت حبابی شدن می روند. در حباب مثبت طلا، قیمت طلا گران تر از از قیمت واقعی (قیمت جهانی) است. شکل گیری حباب مثبت طلا در بازار ایران بسیار رایج است. در این شرایط بهتر است دست از خرید کردن بردارید و منتظر باشید تا وضعیت بازار به تعادل برسد. همچنین اگر قصد فروش طلا را دارید، زمان شکل گیری حباب مثبت، بهترین موقع برای فروش طلا است.

عواملی مثل تورم، اخبار بد اقتصادی و سیاسی، جنگ، بالا رفتن نقدینگی در بازار و…، می توانند باعث شکل گیری حباب قیمتی مثبت در بازار طلا یا بازارهای مالی شوند.

حباب منفی

بالاتر بودن میزان عرضه نسبت به تقاضا، باعث به وجود آمدن حباب منفی می شود. در صورت وجود حباب منفی، قیمت طلا ارزان تر از قیمت جهانی و واقعی طلا است و در آینده برای رسیدن به تعادل، قیمت طلا رشد خواهد کرد. حباب منفی طلا در ایران به ندرت اتفاق می افتد. بهترین راهکار در زمان منفی بودن حباب طلا، آن است که طلا بخرید که می‌تواند با تعادل قیمتی سبب کسب سود توسط شما باشد. 

عواملی مثل افزایش تورم، کاهش قدرت خرید مردم، سودآوری بازارهایی مثل بورس و ارزان شدن طلا در محرم و صفر می تواند باعث ایجاد حباب قیمتی منفی شود.

در شرایط شکل گیری حباب مثبت، بهتر است دست از خرید طلا بردارید؛ تا زمانی که حباب بشکند و قیمت ها به تعادل برسند.

چگونه حباب طلا را تشخیص دهیم؟

تشخیص وجود یا عدم وجود حباب طلا کار ساده ای نیست. حتی گاهی اوقات تحلیلگران هم نمی توانند به طور دقیق حباب را تشخیص دهند. با این حال نشانه هایی وجود دارد که می توان با آن ها حباب طلا را شناسایی کرد:

• فاصله گرفتن قیمت ها از قیمت گذشته.

• اختلاف قابل توجه بین نرخ جهانی و نرخ داخلی طلا.

• تغییر سریع قیمت بدون آنکه قیمت دلار تغییر خاصی کند.

• تقاضای ناگهانی و هیجانی مردم برای خرید طلا.

• افزایش غیرعادی حجم معاملات.

• صف های طولانی خرید یا فروش طلا در طلافروشی ها.

• افزایش یا کاهش شدید و ناگهانی قیمت.

• روند صعودی یا نزولی غیر طبیعی در نمودار میان مدت و بلند مدت قیمت طلا.

• گزارش های پی در پی و مکرر درباره وضعیت قیمت طلا و روند شکل گرفته.

• افزایش ناگهانی تبلیغات مرتبط با سرمایه گذاری در طلا.

• انتشار اخبار و شایعات غیرواقعی درباره قیمت طلا.

• ورود سیلی از افراد غیرمتخصص به بازار طلا.

اگر بیشتر این نشانه ها وجود داشته باشد، به احتمال زیاد بازار در حالت حبابی قرار دارد و خرید در آن زمان پرریسک است.

چگونه حباب طلا را محاسبه کنیم؟

محاسبه حباب طلا کار پیچیده ای نیست. برای انجام این کار، اول باید ارزش کلی قیمت جهانی طلا را به ریال تبدیل کنید. سپس مقدار آن را با قیمت اونس جهانی طلا مقایسه کنید تا مقدار حباب طلا مشخص شود.

برای درک بهتر، مراحل محاسبه حباب طلا را به صورت قدم به قدم در زیر بیان کردیم:

• در گام اول، قیمت یک اونس طلای جهانی که با دلار اعلام می شود را به ریال محاسبه کنید. (۱ اونس طلا*قیمت لحظه ای دلار در ایران)

• هر اونس طلای جهانی ۳۱.۱۰۳۴۷۶۸ گرم است. حالا باید قیمت ریالی یک اونس طلا را تقسیم بر عدد ۳۱.۱۰۳۴۷۶۸ کنید تا قیمت هر گرم طلای ۲۴ عیار به دست بیاید.

• اگر طلای شما ۱۸ عیار است، قیمت یک گرم طلای ۲۴ عیار که قبلا به دست آورده اید را ابتدا بر عدد ۱۰۰۰ تقسیم کرده سپس در عدد ۷۵۰ ضرب کنید. با این کار قیمت یک گرم طلای ۱۸ عیار در بازارهای جهانی به دست می آید.

• حالا باید قیمت یک گرم طلا ۱۸ عیار در ایران را محاسبه کنیم. برای این کار مظنه طلا را تقسیم بر عدد ۴.۳۳۱۸۰۲ می کنیم. عدد بدست آمده قیمت یک گرم طلای ۱۸ عیار در داخل کشور است.

• در نهایت قیمت طلای جهانی را با قیمت فعلی طلا در ایران مقایسه کنید. اگر قیمت جهانی بالاتر از قیمت طلا در ایران باشد، حباب منفی است و این بهترین زمان برای خرید طلا می باشد. اگر قیمت جهانی کمتر از قیمت طلا در ایران باشد، حباب مثبت است.

یک مثال عددی

برای مثال، فرض کنید قیمت ۱ اونس طلا ۱۸۰۰ دلار و نرخ تبدیل دلار به ریال ۳۰ هزار تومان باشد. مظنه طلای ۱۸ عیار در ایران نیز ۱.۲۰۰.۰۰۰ تومان است.

قیمت حباب طلا به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

• محاسبه قیمت ۱ گرم طلای ۲۴ عیار:

قیمت ۱ گرم طلای ۲۴ عیار = (۱۸۰۰ × ۳۰۰۰۰) / ۳۱.۱۰۳۴۷۶۸ = تقریبا ۱,۷۷۳,۴۰۰ تومان

• محاسبه قیمت ۱ گرم طلای ۱۸ عیار:

قیمت ۱ گرم طلای ۱۸ عیار = (۱,۷۷۳,۴۰۰ / ۱۰۰۰) × ۷۵۰ = تقریبا ۱,۳۳۰,۰۵۰ تومان

• محاسبه حباب قیمت طلا:

حباب قیمت = ۱,۳۳۰,۰۵۰ / ۱,۲۰۰,۰۰۰ = تقریبا ۱.۱۰۸

بنابراین در این مثال، حباب طلا در ایران ۱۰.۸% بیشتر از قیمت جهانی است.

این فرمول تنها برای محاسبه حباب طلا 18 عیار است و حباب طلا در انواع مختلف طلا شامل شمش، سکه و مصنوعات طلا متفاوت است.