بهترین بازدهی برای سرمایه‌گذارهای محتاط
روزنامه هفت صبح، احمدرضا نجفی | گزارشی از بازدهی صندوقهای طلا که سرمایه‌گذاری در آنها نه دانش و سرمایه زیاد لازم دارد، نه وقتی از شما می‌گیرد، نه پشیمان‌تان می‌کند. اگر بازدهی امسال سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف را مقایسه کنیم، هیچ‌کدام به گرد پای سود ۱۴۸درصدی بورس نمی‌رسند اما از آنجا که حضور در بورس بدون دانش کافی ترسناک به‌نظر می‌رسد، خیلی‌ها ترجیح می‌دهند شانس‌شان را در بازارهایی دیگر امتحان کنند.
سرمایه‌گذاری در صندوقهای طلا
بررسی بازدهی سکه در یک‌سال گذشته ۲۱درصد بوده و دلار تنها ۱۳درصد برای سرمایه‌گذارانش سود به ارمغان آورده است. شاید دسته دیگری از سرمایه‌گذاران دوست داشته باشند مصنوعات طلا بخرند که زمان فروش، هزینه اجرت ساخت، مالیات و سود فروشنده از قیمت آن کم می‌شود و از طرفی اگر سراغ خرید طلای آب‌شده بروید، علاوه بر غیرقانونی بودن خرید و فروش آن، احتمال دارد با جنس تقلبی یا طلای عیارپایین روبه‌رو شوید.
پس چطوری خودمان را از شر اجرت و طلای تقلبی خلاص کنیم؟ بله، می‌توانیم روی سود سرمایه‌گذاری در صندوقهای طلا حساب باز کنیم. جایی که با پشتوانه طلا، دقیقا منطبق با قیمت روز این فلز در بازار نوسان می‌کنند و دست بر قضا در همین یک‌سال مورد بررسی، ۳۶درصد سود نثار سرمایه‌گذاران کرده است.
*** قیمت طلا حدود یک‌سال پیش
در محدوده ۳۵۰ تا ۳۶۰هزار تومان به ازای هر گرم در نوسان بود. حالا بعد از گذشت یک‌سال، قیمت این فلز در بازار ایران حدود ۳۵ تا ۴۰درصد رشد داشته و به محدوده ۴۹۰ تا ۵۰۰هزار تومان رسیده است. این موضوع در حالی اتفاق افتاده که در این مدت قیمت سکه ۲۱درصد و قیمت دلار تنها ۱۳درصد رشد کرده است. دلیل رشد بیشتر طلا، تاثیرپذیری آن از بازارهای جهانی است. وقتی اونس طلا در بازارهای بین‌المللی رشد می‌کند، شاهد افزایش قیمت آن در داخل کشور هستیم. همین موضوع سرمایه‌گذاری در این بازار را مطمئن‌تر کرده است. باید توجه داشته باشید که همچنان بورس بازدهی به مراتب بالاتری دارد، اما از آنجایی که سرمایه‌گذاری در چنین بازاری دانش خاص خودش را لازم دارد، می‌توان به بازدهی ۳۶درصدی طلا اکتفا کرد.
*** خطرات پیش روی سرمایه‌گذاران طلا
اگر در بازار سراغ مصنوعات طلا، مثل انگشتر، دستبند، سرویس جواهر و… بروید، باید در زمان خرید مبالغ زیادی به عنوان اج رت ساخت، مالیات و سود فروشنده هزینه کنید. مبالغی که در زمان فروش از قیمت طلا کم شده و بازدهی آن را به طرز چشمگیری کاهش می‌دهد. برای همین خیلی‌ها سراغ سرمایه‌گذاری روی طلای آب‌شده می‌روند. خود بازاری‌ها عموما سرمایه‌هایشان را به طلای آب‌شده تبدیل می‌کنند و بر مبنای طلا معامله می‌کنند، اما امکان خرید طلای آب‌شده برای افراد عادی وجود ندارد.
چراکه اولا خرید و فروش آن غیرمجاز است و دوما، امکان کلاهبرداری در این مورد خیلی بالاست. ممکن است طلایی که می‌خرید اصلا طلا نباشد یا درجه خلوص آن خیلی پایین‌تر از ۱۸عیار باشد. همچنین احتمال سرقت طلا، گم شدن آن و موارد دیگر هم وجود دارد. از طرفی کسانی که می‌خواهند در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنند، باید سراغ مبالغ بزرگ بروند. چرا که نمی‌توان با سرمایه‌هایی در حدود یک‌میلیون تومان به بازار طلا رفت. راه چاره برای آنهایی که به هر دلیلی علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در بازار طلا هستند، صندوق‌ها است.
*** صندوقهای سرمایه‌گذاری طلا چطور به ما سود می‌رسانند؟
صندوق‌ها بر اساس اینکه سرمایه مشتریانشان را در چه بخشی سرمایه‌گذاری می‌کنند، به موارد مختلفی تقسیم می‌شوند که از جمله آنها می‌توان به صندوقهای سرمایه‌گذاری مسکن، سهام، اوراق و … اشاره کرد. در این بین صندوقهای سرمایه‌گذاری طلا ، بخش بزرگی از سرمایه‌شان را به خرید طلا اختصاص می‌دهند.
این مورد می‌تواند حتی به ۹۹درصد سرمایه شرکت هم برسد. سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها درست مثل خرید طلا است. هرچقدر قیمت طلا افزایش پیدا کند، ارزش واحدهای سرمایه‌گذاری هم افزایش پیدا می‌کند. این شرکت‌ها در کنار سرمایه‌گذاری بخش عمده دارایی‌هایشان در بخش طلا، مقدار کمی از آنها را به خرید سهام، سرمایه‌گذاری در بانک یا محل‌های دیگر اختصاص می‌دهند تا در زمان‌هایی که قیمت طلا سقوط می‌کند، آنها ضرر کمتری متحمل شوند.
*** چهار مزیت صندوقهای سرمایه‌گذاری طلا
* یک: اگر بخواهید در صندوقهای طلا سرمایه‌گذاری کنید، نیازی به دارایی‌های میلیونی ندارید. طوری که با مبلغی کمتر از ۱۰هزار تومان هم می‌توان یک واحد سرمایه‌گذاری در صندوقهای طلا خرید. در طرف مقابل اگر بخواهید سراغ خرید مصنوعات طلا بروید، باید دست کم دو‌سه‌میلیون تومان برای خرید کوچک‌ترین مصنوعات طلا هزینه کنید.
* دو: خرید و فروش مصنوعات طلا ضررهای زیادی بابت اجرت به شما وارد خواهد کرد. چراکه اگر بخواهید طلایتان را به پول نقد تبدیل کنید، کسی برای هزینه اجرت ساختی که پرداخت کرده بودید، مسئولیتی ندارد. در طرف مقابل در صندوقهای سرمایه‌گذاری اختلاف قیمت خرید و فروش کمتر از یک‌درصد است.
* سه: چه مصنوعات طلا و چه طلای آب‌شده، خطراتی مثل سرقت یا حتی گم شدن را به همراه دارند. اندازه فیزیکی آنها با وجود ارزش بالایی که دارند، بسیار کوچک است و ممکن است هر اتفاقی برایشان بیفتد. در طرف مقابل صندوقهای سرمایه‌گذاری طلا چنین مشکلاتی ندارند و هیچ‌کس به‌جز شما دستش به واحدهای سرمایه‌گذاری نخواهد رسید.
* چهار: خرید طلا در روزهای ارزانی و فروش آن در روزهای گرانی، کار ساده‌ای نیست. زمانی که همه می‌دانند قیمت طلا ریزش خواهد داشت، کمتر کسی حاضر به خرید طلای شما خواهد شد. همچنین خرید و فروش آن به صورت غیرحضوری اصلا امکان‌پذیر نیست. در طرف مقابل در هر زمانی که بخواهید می‌توانید واحدهای سرمایه‌گذاری خود در صندوقهای طلا را بخرید یا بفروشید. این صندوق‌ها دارای ضامن نقدشوندگی هستند. این یعنی حتی با وجود سیل تقاضا برای فروش واحدهای سرمایه‌گذاری، شرکت مجبور به پاسخ دادن به سفارش‌ها و پس گرفتن واحدهای سرمایه‌گذاری است.
*** طلا، عیار، زر و گوهر؛ صندوقهای طلایی موجود در بازار
در حال حاضر چهار صندوق سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا در بازار فعالیت می‌کنند. می‌توان واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها را هم به صورت حضوری از طریق مراجعه به دفتر این صندوق‌ها و هم به صورت غیر حضوری از طریق بورس خرید و فروش کرد. این چهار صندوق همگی در بورس کالا فعال هستند و هرکس با کد بورسی می‌تواند روزانه برای خرید یا فروش واحدهای سرمایه‌گذاری اقدام کند.
* طلا: نماد صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس است. بازدهی این صندوق در یک‌سال گذشته ۳۶٫۷درصد بوده و کاملا منطبق بر قیمت طلای ۱۸عیار است. هر واحد سرمایه‌گذاری این صندوق در آخرین روز معاملات سه‌هزار و ۹۸۹تومان قیمت خورده و نرخ خرید آن در بازار سه‌هزار و ۹۸۱تومان است. روزانه به طور میانگین یک‌میلیون و ۶۰۰هزار واحد سرمایه‌گذاری این صندوق خرید و فروش می‌شود که ارزش آن به بیش از شش‌میلیارد تومان می‌رسد و این موضوع نشان‌دهنده نقدشوندگی بالای واحدهای این صندوق است.
* گوهر: نماد صندوق سکه طلای کیان است و در یک سال گذشته ۲۹درصد رشد داشته است. علت بازدهی پایین این صندوق می‌تواند سبد دارایی‌های آن باشد. این صندوق علاوه بر طلای ۱۸عیار، بخشی از دارایی‌هایش را در سکه طلا سرمایه‌گذاری می‌کند و تغییرات آن کاملا منطبق بر نوسان قیمت طلا نیست. هر واحد سرمایه‌گذاری صندوق کیان در آخرین روز معاملات بورس با قیمت دوهزار و ۵۶۹تومان فروخته و با دوهزار و ۵۶۱تومان خریداری شده است. روزانه به طور میانگین ۷۷۰هزار واحد سرمایه‌گذاری این صندوق در بورس خرید و فروش می‌شود که ارزش معامله آنها به حدود دومیلیارد تومان می‌رسد. با این حساب می‌توان گفت نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق تا حد قابل قبولی بالا است.
* عیار: نماد صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای مفید است. در یک‌سال گذشته بازدهی این صندوق ۲۸درصد بوده و کمی پایین‌تر از بازدهی طلای واقعی است. از این نظر عیار کمترین سود را در بین چهار صندوق طلا نصیب مشتریانش کرده. قیمت هر واحد سرمایه‌گذاری عیار، هزار و ۲۹۹تومان است و تنها یک ریال با قیمت خرید اختلاف دارد. روزانه به طور میانگین یک‌میلیون و ۴۰۰هزار واحد سرمایه‌گذاری این صندوق در بورس خرید و فروش می‌شود که ارزش آنها به بیش از یک‌میلیارد و ۸۰۰میلیون تومان می‌رسد.
* زر: نماد صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه سکه طلای زر است. بازدهی این صندوق در یک‌سال گذشته ۳۲٫۲درصد بوده و تا حد زیادی نزدیک به بازدهی هر گرم طلای ۱۸عیار در بازار است. هر واحد سرمایه‌گذاری در این صندوق در آخرین معاملات دیروز با قیمت دوهزار و ۴۴۴تومان فروخته شد و قیمت خرید آن دوهزار و ۴۲۶تومان بود. روزانه به طور میانگین ۲۰۰هزار واحد سرمایه‌گذاری این صندوق خرید و فروش می‌شود که ارزش آن حدود ۴۹۰میلیون تومان است و نشان می‌دهد این صندوق ضمانت نقدشوندگی کمتری نسبت به بقیه صندوقهای طلا دارد.
*** نکاتی که باید در انتخاب صندوق طلا به آنها توجه کنید
موقع خرید واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوقهای طلا باید به چندنکته توجه داشته باشید. مهمترین نکته، نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری است. هرچه ارزش معاملات روزانه یک صندوق بالاتر باشد، نشان می‌دهد واحدهای این صندوق راحت‌تر خرید و فروش می‌شود. در این زمینه، صندوقهای طلا با ترتیب نمادهای طلا، گوهر، عیار و زر رتبه‌بندی می‌شوند.
مورد دوم بازدهی صندوق‌هاست. باید توجه داشته باشید که این بازدهی کاملا منطبق بر بازدهی طلای ۱۸عیار در بازار نیست و موارد دیگری ممکن است در آن تاثیر داشته باشد. در این زمینه، صندوق‌ها با ترتیب نمادهای طلا، زر، عیار و گوهر رتبه‌بندی می‌شوند. توجه داشته باشید که این بازدهی روزانه ممکن است تغییراتی داشته باشد و زیاد لازم نیست برای آن سخت‌گیری به خرج دهید.
نکته بعدی اختلاف قیمت خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری هر کدام از صندوق‌ها است. در حال حاضر قیمت خرید و فروش هر چهار صندوق فاصله خیلی کمی با هم دارد، اما ممکن است در زمان‌هایی شاهد به وجود آمدن اختلاف بین قیمت خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری باشیم که یک نکته منفی برای این صندوق‌ها به حساب می‌آید.
