بازار سرمایه در آخرین روز کاری هفته منتهی به ۱۸ تیرماه ۱۴۰۵، با وجود ثبت عملکرد مثبت در مقیاس هفتگی، در ساعات پایانی معاملات با افزایش عرضه و عقبنشینی شاخصها مواجه شد. تشدید نگرانیها در فضای سیاسی و خروج قابل توجه سرمایههای حقیقی، روند صعودی روزهای گذشته را متوقف کرد و شاخص کل را تا محدوده ۵ میلیون و ۲۸۶ هزار واحد پایین آورد.
در چنین شرایطی، توجه سهامداران و تحلیلگران به معاملات نخستین روز هفته آینده جلب شده و بسیاری از فعالان بازار در انتظار مشخص شدن مسیر بورس در روز شنبه هستند.
بورس هفته را با چه عملکردی به پایان رساند؟
در پایان معاملات آخرین روز هفته، شاخص کل بورس تهران با افت ۲۴ هزار و ۷۴۱ واحدی معادل ۰.۴۷ درصد، روی ارتفاع ۵ میلیون و ۲۸۶ هزار و ۷۸۴ واحد ایستاد.
همزمان شاخص هموزن نیز شرایط مشابهی را تجربه کرد و با کاهش ۵ هزار و ۴۱۹ واحدی معادل ۰.۳۹ درصد به سطح یک میلیون و ۳۸۴ هزار واحد رسید؛ موضوعی که نشان میدهد فشار فروش تنها به نمادهای بزرگ محدود نبوده و بخش گستردهای از بازار را درگیر کرده است.
البته در مقیاس هفتگی، بازار سرمایه همچنان بازدهی مثبتی را ثبت کرد و شاخص کل نسبت به پایان هفته قبل نزدیک به ۹۹ هزار واحد معادل ۱.۹۱ درصد رشد داشت.
دلیل تغییر مسیر بورس در ساعات پایانی معاملات چه بود؟
یکی از مهمترین محرکهای تغییر فضای معاملات، انتشار اظهارات جدید دونالد ترامپ درباره ایران بود؛ موضوعی که نگرانی بخشی از سرمایهگذاران را نسبت به آینده تحولات سیاسی و اقتصادی افزایش داد.
همین مسئله باعث شد در نیمه دوم بازار، فشار عرضه در بسیاری از نمادها افزایش پیدا کند و بخشی از خریداران نیز برای مدیریت ریسک، اقدام به خروج از موقعیتهای معاملاتی خود کنند.
در کنار این عامل، روند خروج سرمایه حقیقی نیز به تشدید فشار فروش در بازار دامن زد و فضای احتیاط را میان معاملهگران پررنگتر کرد.
خروج ۶.۸ همت سرمایه حقیقی؛ سیگنالی نگرانکننده برای سهامداران
آمارهای معاملاتی نشان میدهد در آخرین روز کاری هفته، حدود ۶ هزار و ۸۷۳ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شده است؛ رقمی که در زمره سنگینترین خروجهای نقدینگی طی هفتههای اخیر قرار میگیرد.
این اتفاق نشان میدهد بخش قابل توجهی از سرمایهگذاران خرد ترجیح دادهاند تا روشنتر شدن شرایط سیاسی و اقتصادی، نقدینگی خود را خارج از بازار نگهداری کنند.
از سوی دیگر، ارزش معاملات خرد نیز همچنان فاصله محسوسی با سطوح مطلوب دارد و این مسئله نشان میدهد هنوز ورود نقدینگی قدرتمند برای حمایت از روند صعودی بورس شکل نگرفته است.
پیش بینی بورس شنبه ۲۰ تیر ۱۴۰۵؛ سه عامل تعیینکننده مسیر بازار
بررسی وضعیت بنیادی و تکنیکال بازار نشان میدهد که معاملات روز شنبه احتمالاً با احتیاط بالا و نوسانات مقطعی آغاز خواهد شد.
در این میان، سه متغیر اصلی میتوانند جهت بازار را مشخص کنند:
۱- تحولات سیاسی
هرگونه خبر مثبت در زمینه کاهش تنشهای سیاسی میتواند بخشی از تقاضا را دوباره به بازار بازگرداند. در مقابل، انتشار اخبار منفی یا افزایش ابهامات سیاسی احتمال تشدید عرضه و ادامه روند نزولی را افزایش خواهد داد.
۲- رفتار سرمایهگذاران حقیقی
ادامه خروج پول حقیقی میتواند فشار فروش را در بسیاری از نمادها حفظ کند. در مقابل، بازگشت نقدینگی حقیقی به بازار نخستین نشانه تغییر روند و افزایش اعتماد سرمایهگذاران خواهد بود.
۳- سطوح حمایتی شاخص کل
شاخص کل اکنون در محدوده ۵ میلیون و ۲۸۶ هزار واحد قرار گرفته و در صورت افزایش فشار فروش، محدوده ۵ میلیون و ۲۵۰ هزار تا ۵ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد میتواند نقش حمایت مهم بازار را ایفا کند.
چشمانداز بورس تا پایان تیرماه چگونه ارزیابی میشود؟
به اعتقاد کارشناسان، مسیر بازار سرمایه در ادامه تیرماه بیش از هر عامل دیگری به سه متغیر اصلی وابسته خواهد بود؛ تحولات سیاسی، نرخ ارز و گزارشهای عملکرد شرکتهای بورسی.
در صورتی که ریسکهای سیاسی کاهش پیدا کند و شرکتها گزارشهای مطلوبی ارائه دهند، امکان بازگشت تدریجی تقاضا به بازار وجود خواهد داشت.
در سوی مقابل، اگرچه تداوم تورم و رشد نرخ ارز همچنان از عوامل حمایتی بورس به شمار میروند، اما اثرگذاری این متغیرها در کوتاهمدت تحت تأثیر فضای سیاسی قرار گرفته است.
بورس شنبه صعودی خواهد شد یا نزولی؟
جمعبندی شرایط موجود نشان میدهد معاملات شنبه ۲۰ تیر ۱۴۰۵ به احتمال زیاد با فضای محتاطانه آغاز خواهد شد و مسیر نهایی بازار بیش از هر چیز به اخبار سیاسی و روند ورود یا خروج نقدینگی وابسته خواهد بود.
اگر فضای خبری آرام باقی بماند و شدت خروج پول حقیقی کاهش یابد، بازار میتواند بخشی از افت آخرین روز معاملاتی را جبران کند و به سمت تعادل حرکت کند.
اما در صورتی که ابهامات سیاسی ادامه پیدا کند و روند خروج سرمایه نیز تداوم داشته باشد، احتمال افزایش عرضه و نوسانات منفی در ابتدای هفته همچنان وجود خواهد داشت.
در چنین شرایطی، کارشناسان بازار سرمایه به سهامداران توصیه میکنند تصمیمات معاملاتی خود را با مدیریت ریسک، تحلیل دقیق و پرهیز از رفتارهای هیجانی اتخاذ کنند.
