روزنامه هفت صبح| هلدینگ مکس اخیرا با رونمایی از شرکت مکس امید، خبر از شروع نوعی جدید از سرمایهگذاری خطرپذیر در ایران داده است. طوری که این شرکت قرار است با سرمایهگذاری روی شرکتهایی که پیش از این فعالیت مناسبی داشتند اما بعد از مدتی دچار مشکل شده و اکنون در حالت نیمهجان به کار خود ادامه میدهند، قصد دارد تا دوباره این شرکتها را به چرخه اقتصاد برگرداند و از این طریق برای سرمایهگذارانش درآمد کسب کند.
موضوعی که با اصطلاح سرمایهگذاری امیدبخش از آن یاد میشود. آنچه فعالیت «مکس امید» را با سرمایه اولیه 500 میلیارد تومانی متمایز میکند، تفاوت در استراتژیها و مخاطبان سرمایهگذاری خصوصی است. این شکل از سرمایهگذاری در شرکتهایی انجام میشود که برخلاف استارتاپها، به سبب سابقه فعالیت و بلوغ نسبی با تزریق درست سرمایه زمینه رشد در کوتاهمدت را خواهند داشت. موضوعی که تیم لطیف، مدیرعامل هلدینگ مکس در نشست خبری رونمایی، آن را تزریق امید تعبیر کرد و واژه سرمایهگذاری امیدبخش را برای توصیف و بازتعریف سرمایهگذاری خصوصی بهکار برد.
سرمایهگذاری امیدبخش چیست؟
تیم لطیف، مدیرعامل هلدینگ مکس، به بیان تاریخچهای از private Equity در جهان پرداخت و این نوع سرمایهگذاری را یکی از روشهای استراتژیک در سرمایهگذاری معرفی کرد. لطیف در تعریف اصطلاح private Equity توضیح داد: معنی درستتر این اصطلاح «سرمایهگذاری امیدبخش» است و سرمایهگذاری خصوصی به تنهایی نمیتواند مفهوم درست این اصطلاح را بیان کند.
او هدف سرمایهگذاری خصوصی یا (PE) را احیای شرکتها، طرحها و پروژههای تعطیل یا نیمهتعطیل در صنایع مختلف عنوان کرد که PE ازطریق تملک آنها و تزریق منابع و نقدینگی لازم، مشکلات کسب و کارها را کاهش میدهد.لطیف معتقد است یکی از مشکلاتی که بسیاری از کسبوکارهای داخلی با آن مواجهند، مسئله تامین مالی است. همیشه کسبوکارهایی وجود دارند که به دلیل مشکل در تامین بودجه مالی نتوانستهاند به ایدهآلهای خود برسند و اینجاست که تاثیر نهادهای مالی و حضور سرمایهگذاران قابل اعتماد میتواند این چالش جدی را رفع کند.
طبق گفته لطیف حضور افراد متخصص در شرکتهای PE که در اجرای استراتژیهای سرمایهگذاری خطرپذیر، رشدی و یا خریدهای تملکی خبره هستند، به فعالیتهای این شرکتها دقت و انسجام خاصی بخشیده است. به طوری که انتخابهای این شرکتها برای سرمایهگذاری یا تملک بهقدری با وسواس و ظرافت همراه است که در مواردی در شرکتهای خارجی از ۱۵۰۰ کیس تنها ۴ مورد پذیرفته شده است.
تجربههای بینالمللی در زمینه سرمایهگذاری امیدبخش
به گفته لطیف، با بررسی همه جوانب و ارزیابی موشکافانه، شرکتهایی که دارای پتانسیل مناسب رشد هستند رصد خواهند شد. همچنین روال به این شکل است که سهام مدیریتی شرکتها با افق سرمایهگذاری 2 تا 7 ساله خریداری شود. در نهایت نیز به محض اینکه شرکت به بلوغ کافی برسد، تیم سرمایهگذار اگزیت خواهد داشت که این خروج میتواند به شکلهای مختلف رایج انجام شود.
او با اشاره به سرمایه اولیه 500 میلیارد تومانی مکس امید، اظهار امیدواری کرد که این شرکت بتواند بعد از انجام همه برآوردها، در فاز اول فعالیت خود به 8 تا 10 شرکت متقاضی سرمایه ورود کند. به عقیده او در شرایط فعلی اقتصاد کشور، مسئله مالی یکی از عمدهترین چالشهای کسبوکارها در همه صنایع است که در این میان مکس امید میتواند در تامین مالی شرکتها در اقتصاد تورمزده ایران ارزشآفرین باشد.
پرتفولیوی هلدینگ مکس مجزا از «مکس امید» است
لطیف همچنین راجع به مکس امید و مدیرعاملی احمد نخجوانی توضیح داد: با شناختی که از احمدرضا نخجوانی داشتم، او را بهترین گزینه برای مدیرعاملی مکس امید دیدم و ایشان به عنوان مدیرعامل و سهامدار به شرکت تازهتاسیس ما یعنی «مکس امید» از هلدینگ سرمایهگذاری مکس اضافه شدند. مسلما ۳۰ سال سابقه ایشان و تجربه ۱۷ سال مدیرعاملی گروه شرکتهای شاتل تجربههای ارزشمندی را به پرونده کاری ایشان افزوده است که میتواند در مکسامید راهگشا باشد.
طبق گفته لطیف مکس امید با تمرکز بیشتر به موضوع سرمایهگذاری خصوصی Private Equity و به شکل اختصاصی و در پرتفولیویی مجزا از هلدینگ مکس به کار خود ادامه میدهد و فعالیت اصلی مکس امید، خرید و بهبود شرایط مدیریت و عملکرد کسبوکارها است. او همچنین اولین فاند در مکس امید را ۵۰۰ میلیارد تومان برآورد کرد که احتمالا بین ۸ تا۱۰ شرکت توزیع خواهد شد.
لطیف در اینباره میگوید بودجه شرکتهای PE از طریق سرمایهای که از شرکا یاLimited Partners (شرکت مختلط یا شرکتهای غیرسهامی) جذب میشود تامین میشود و مضاف بر آن تجربه انباشته تیمهای مدیریت و هیات مدیره بخش قابل اتکا و پیشران مکس امید خواهد بود.
با تمرکز روی ظرفیتهای بخش خصوصی
احمدرضا نخجوانی، مدیرعامل اسبق شاتل که حالا مدیرعامل مکس امید شده است هم در ادامه با تایید صحبتهای تیم لطیف گفت مکس امید با تمرکز بر روی Private Equity شکل گرفته است و میخواهد با استفاده از ظرفیتهای بخش خصوصی بتواند مشکلات شرکتهایی که نیاز به کمک دارند را برطرف کند و به همین خاطر هم نام سرمایهگذاری امیدبخش عنوان مناسبتری برای Private Equity است.
نخجوانی میگوید وضعیت جاری کسب و کارها در کشور نشان میدهد که بسیاری از کسب و کارها نیاز به همافزایی و تزریق سرمایه دارند و تصور ما این است تجربههای هلدینگ مکس در سرمایهگذاری جسورانه در این زمینه هم میتواند به شرکتها کمک کند چون در واقع شرکتهای PE زیرساخت خود را از VCها تغذیه میکنند.
نخجوانی همچنین در پاسخ به سوالی مبنی بر تعریف مکس امید از شرکتهایی که نیاز به کمک دارند گفته شرکتهای نیازمند به کمک شامل موضوع تزریق پول، بهبود مدیریت و یا حتی شرکتهایی که برای فروش اعلام شدهاند، است. اما تفاوت اصلی PE و سرمایهگذاری در تملک است.
لطیف در تکمیل صحبتهای نخجوانی افزود وقتی روی یک استارتاپ سرمایهگذاری میشود، سرمایهگذار در کنار استارتاپ است اما در PE مالکیت شرکتها تغییر میکند، دیگه شرکت تنها متعلق به بنیانگذاران نیست و PEها در کنترل شرکت، تصمیمات هیات مدیره و مالکیت آنها نقش عمده دارند. به همین دلیل هم حساسیت در انتخاب بهشدت بالا میرود.
