پیش ‌بینی بورس در هفته ابتدایی مهر ۱۴۰۵ / بازار در انتظار جرقه‌ای برای بازگشت تقاضا

به گزارش هفت کریپتو به نقل از  تجارت نیوز، بازار سهام در آخرین هفته تابستان یکی از پرنوسان‌ترین مقاطع خود را پشت سر گذاشت. معاملات از همان ابتدای هفته تحت فشار فروش آغاز شد و در چند روز نخست، خروج سنگین پول حقیقی و افت شاخص‌ها نشان داد که بخش قابل‌توجهی از معامله‌گران ترجیح داده‌اند ریسک خود را کاهش دهند.

شاخص کل بورس که در ابتدای هفته در سطح 7 میلیون و 557 هزار واحد قرار داشت، در پایان معاملات به 7 میلیون و 256 هزار واحد رسید. به این ترتیب، نماگر اصلی بازار طی هفته 301 هزار واحد، معادل 3.98 درصد، کاهش یافت.

شاخص هم‌وزن نیز مسیر مشابهی را طی کرد و از 2 میلیون و 16 هزار واحد به یک میلیون و 939 هزار واحد رسید؛ یعنی 77 هزار واحد معادل 3.82 درصد افت. این هم‌جهتی نشان می‌دهد فشار فروش تنها به نمادهای بزرگ محدود نبود و بخش قابل‌توجهی از بدنه بازار نیز با کاهش قیمت مواجه شد.

خروج سنگین پول حقیقی از بورس تهران

یکی از مهم‌ترین نشانه‌های ضعف بازار در هفته گذشته، رفتار نقدینگی حقیقی بود. در مجموع پنج روز معاملاتی، 16 هزار و 197 میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد.

اوج این خروج در روز یکشنبه رقم خورد؛ زمانی که بیش از 7 هزار و 300 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار خارج شد. البته در ادامه هفته وضعیت تا حدودی تغییر کرد و در روز دوشنبه 736 میلیارد تومان ورود پول ثبت شد.

همچنین بخوانید

قیمت تتر امروز شنبه ۴ مهر ۱۴۰۵/ کاهش قیمت تتر

در آخرین روز معاملاتی نیز ورق برگشت. با افزایش تقاضا در نیمه دوم معاملات، 75 درصد نمادها در محدوده مثبت قرار گرفتند و یک هزار و 274 میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد. شاخص کل نیز 89 هزار و 427 واحد رشد کرد و ارزش معاملات به بیش از 45 هزار میلیارد تومان رسید. این تغییر رفتار در روز پایانی مهم است، اما هنوز نمی‌توان آن را به‌تنهایی نشانه پایان اصلاح دانست.

پیش ‌بینی بورس در هفته آینده

برای معاملات هفته آینده نمی‌توان بازار را صرفا ادامه‌دهنده روند نزولی شهریور دانست. فعال شدن تقاضا در محدوده 7.1 تا 7.2 میلیون واحد و ورود مجدد پول حقیقی، نشانه‌هایی هستند که می‌توانند زمینه را برای شروع متعادل و حتی مثبت بازار فراهم کنند.

با این حال، یک روز معاملاتی سبز نیز برای اعلام پایان اصلاح کافی نیست. مهم‌ترین متغیر در روزهای ابتدایی هفته، رفتار پول حقیقی خواهد بود. اگر ورود نقدینگی روز پایانی تکرار شود و ارزش معاملات در سطوح بالاتر از 45 همت باقی بماند، امکان تقویت تقاضا و کاهش فشار فروش وجود خواهد داشت. در مقابل، بازگشت خروج پول حقیقی می‌تواند نشان دهد که رشد روز پایانی بیشتر یک واکنش مقطعی بوده است.

از سوی دیگر، عملکرد صندوق‌های اهرمی و نحوه معاملات صنایع بزرگ نیز می‌تواند نقش مهمی در تعیین جهت بازار داشته باشد. بازگشت تقاضا به این بخش‌ها، به‌خصوص اگر با افزایش ارزش معاملات همراه شود، می‌تواند به بازار برای تثبیت در سطوح فعلی کمک کند.

چشم بازار سهام به سیاست است

با این حال، بازار سهام این روزها فقط با نمودار و جریان نقدینگی تصمیم نمی‌گیرد. مهم‌تر از هر متغیر تکنیکال، خبری است که بتواند انتظارات سیاسی و اقتصادی معامله‌گران را تغییر دهد.

بورس در ماه‌های اخیر بارها نشان داده است که نسبت به اخبار سیاسی واکنش سریع دارد. بنابراین اگر در هفته آینده سیگنالی امیدوارکننده درباره بهبود مسیر دیپلماسی منتشر شود، می‌تواند سمت تقاضا را فعال کند و بخشی از نقدینگی منتظر را به سمت سهام بکشاند. در چنین شرایطی، حتی می‌توان انتظار داشت موتور معاملات پس از یک دوره اصلاح و احتیاط دوباره روشن شود.

در مقابل، تشدید ابهامات سیاسی یا انتشار اخباری که ریسک‌های موجود را افزایش دهد، می‌تواند دوباره معامله‌گران را به سمت کاهش ریسک و شناسایی سود سوق دهد.

به طور کلی باید گفت بورس هفته آینده در نقطه‌ای حساس قرار دارد؛ نه می‌توان با اتکا به افت‌های شهریور انتظار ادامه قطعی روند نزولی را داشت و نه رشد روز پایانی برای پایان اصلاح کافی است. تکرار ورود پول حقیقی، افزایش ارزش معاملات و تثبیت شاخص در محدوده فعلی نخستین نشانه‌های مهم بازار خواهند بود.

با این حال، موتور اصلی بورس در شرایط فعلی همچنان خبر است. بازار بیش از هر چیز منتظر یک سیگنال سیاسی امیدوارکننده است و انتشار خبری در جهت بهبود دیپلماسی می‌تواند معادلات عرضه و تقاضا را به‌سرعت تغییر دهد.