رشد ۲۱۵ میلیارد دلاری آلت کوین‌ها؛ آیا آلت سیزن شروع شده است؟

به گزارش هفت کریپتو به نقل از کریپتو اسلیت، داده‌ها نشان می‌دهد که ۵۶ درصد از آلت‌کوین‌های فهرست‌شده در بایننس، میانگین‌های متحرک ۲۰۰ روزه خود را پس گرفته‌اند. این یک بازگشت شدید نسبت به ماه‌هایی است که ۸۰ تا ۸۵ درصد آن‌ها زیر این خط معامله می‌شدند.

تحلیلگر دارک‌فاست این حرکت را یک سیگنال اولیه از آلت سیزن می‌نامد؛ اگرچه سه روز سود به این بزرگی، بازار را در کوتاه‌مدت در وضعیت اشباع خرید قرار داده است.

تحلیل تاثیر روند قیمت بیت کوین بر آلت سیزن

شاخص آلت سیزن تا ۲۳ آگوست (۱ شهریور) روی عدد ۴۹ قرار داشت که بسیار پایین‌تر از آستانه ۷۵ است که معمولاً برای تایید آلت سیزن استفاده می‌شود. دامیننس بیت کوین در همان روز نزدیک به ۵۹.۶۹ درصد باقی ماند. این عدد به اندازه‌ای هست که این وضعیت را به عنوان تلاش برای چرخشی توصیف کنیم که هنوز در حال تثبیت جایگاه خود است.

قیمت بیت کوین در همین بازه زمانی از حدود ۶۳,۰۰۰ دلار به نزدیک ۸۰,۰۰۰ دلار صعود کرده است و گلس‌نود این حرکت را به خرید تهاجمی اسپات، جریان‌های ورودی قوی‌تر به ETFها و افزایش فعالیت بازار مرتبط می‌داند.

هفته گذشته بیش از ۱.۹ میلیارد دلار وارد ETFهای بیت کوین شد که قوی‌ترین دوره از این دست از زمان آخرین معامله بیت کوین در بالای ۸۰,۰۰۰ دلار است. گلس‌نود می‌گوید با عبور قیمت از ۷۶,۰۰۰ دلار، خریداران بازار دلتای حجم را مثبت کردند و تقاضای خرید از آن زمان در این سطوح حفظ شده است.

گلس‌نود تخمین می‌زند میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران فعال بیت کوین حدود ۷۵٬۸۰۰ دلار است. بیت کوین چند ماه زیر این محدوده معامله می‌شد، اما حالا دوباره بالاتر از آن قرار گرفته؛ یعنی بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران فعال از نظر قیمتی دوباره به محدوده سربه‌سر یا سود رسیده‌اند.

محدوده ۷۵,۰۰۰ تا ۷۶,۰۰۰ دلار به بازار فضایی می‌دهد تا همچنان روی آلت سیزن قیمت‌گذاری کند، زیرا سرمایه تنها در صورتی به حرکت خود در منحنی ریسک به سمت آلت‌کوین‌ها ادامه می‌دهد که دارایی پایه آن همچنان باثبات به نظر برسد.

داده‌های فاندینگ ریت مانند شمشیر دولبه عمل می‌کنند!

جدیدترین داده‌های فاندینگ ریت آلت‌کوین‌ها از گلس‌نود نشان می‌دهد که ۸۵ درصد از آلت‌کوین‌ها دارای فاندینگ ریت بالاتر از میانگین تاریخی خود هستند. این قوی‌ترین آمار از این نوع از زمان آخرین دوره رکوردشکنی بیت کوین است.

این وضعیت می‌تواند برای هفته‌ها در طول یک آلت سیزن واقعی ادامه یابد. این موضوع آن را کمتر به یک هشدار فوری و بیشتر به یک آزمون دوام تبدیل می‌کند که بازار هنوز باید آن را پشت سر بگذارد.

برای تشخیص آلت‌کوین‌های قوی از پروژه‌هایی که صرفاً با اهرم رشد کرده‌اند، نمونه ENA در تحلیل سنتیمنت اهمیت دارد. قیمت اتنا در حالی حدود ۶۹ درصد رشد کرد که حجم معاملات بیش از ۸ برابر شد، تعداد آدرس‌های فعال روزانه به ۱٬۹۴۶ رسید و اوپن اینترست طی سه روز دو برابر شد؛ درحالی‌که فاندینگ ریت همچنان در سطح نسبتاً کنترل‌شده‌ای باقی ماند. این همراهی رشد قیمت با افزایش فعالیت واقعی شبکه و حجم معاملات نشانه سالم‌تری نسبت به رشد صرفاً ناشی از اهرم است.

در مقابل، اگر قیمت یک آلت‌کوین همچنان بالا برود اما فعالیت شبکه کاهش پیدا کند و هم‌زمان فاندینگ و اوپن اینترست افزایش یابند، احتمالاً رشد قیمت بیشتر تحت تأثیر معاملات اهرمی و سفته‌بازی است.

در حال حاضر بخش مهمی از رشد بازار آلت‌کوین‌ها توسط توکن‌های میان‌رده و کوچک رقم خورده است. این توکن‌ها در صورت ورود سرمایه جدید سریع‌تر رشد می‌کنند، اما اگر بیت کوین حمایت فعلی خود را از دست بدهد، همین گروه می‌تواند شدیدترین اصلاح را تجربه کند.

آیا رالی آلت‌کوین‌ها گسترش می‌یابد؟

در سناریوی صعودی، بیت کوین باید بالای محدوده‌ای که اخیراً پس گرفته تثبیت شود. در این صورت، گسترش روند صعودی به سمت آلت‌کوین‌های میان‌رده و کوچک می‌تواند ادامه پیدا کند.

در این مسیر، با گسترش رالی به ارزهای با ارزش بازار متوسط و کوچک، ۵۶ درصد از آلت‌کوین‌های بایننس که بالای میانگین ۲۰۰ روزه خود هستند، به سمت ۶۰ درصد و سپس ۷۰ درصد صعود می‌کنند.

اما در سناریوی نزولی، بازگشت بیت کوین به زیر این محدوده همراه با کاهش تقاضای اسپات می‌تواند برای بازار آلت‌کوین‌ها خطرناک باشد؛ به‌خصوص اینکه آلت‌کوین‌ها طی سه روز حدود ۲۴ درصد رشد کرده‌اند و بازار در کوتاه‌مدت وارد محدوده بیش‌خرید شده است.

اکنون چه مواردی را باید زیر نظر داشت؟

بنابراین فاندینگ بالا به‌تنهایی به معنی پایان روند صعودی نیست؛ مسئله اصلی این است که آیا رشد آلت‌کوین‌ها با افزایش واقعی حجم معاملات و فعالیت کاربران همراه است یا عمدتاً با اهرم و سفته‌بازی ایجاد شده. در نهایت، دوام این رالی بیش از هر چیز به این بستگی دارد که بیت کوین بتواند محدوده‌ای را که اخیراً پس گرفته حفظ کند.