بیت‌کوین در آستانه ۸۰ هزار دلار؛ جکسون هول آزمون بعدی بازار

بازار منتظر سخنرانی رئیس فدرال رزرو

نشست سالانه جکسون هول از پنج‌شنبه تا شنبه با محوریت «نوآوری مالی؛ پیامدها برای پرداخت‌ها و سیاست‌گذاری» برگزار می‌شود. مهم‌ترین بخش این رویداد برای بازارهای مالی، سخنرانی روز جمعه کوین وارش خواهد بود؛ نخستین سخنرانی کلیدی او پس از تصدی ریاست فدرال رزرو.

سرمایه‌گذاران در این سخنرانی به دنبال نشانه‌هایی درباره تصمیم نرخ بهره در ۱۶ سپتامبر هستند. براساس ابزار FedWatch گروه CME، احتمال افزایش نرخ بهره ۳۸.۴ درصد و احتمال تثبیت آن ۶۱.۶ درصد برآورد شده است. لحن انقباضی وارش می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد، درحالی‌که موضعی ملایم‌تر احتمال عبور بیت‌کوین از مقاومت فعلی را تقویت خواهد کرد.

چه عواملی باعث جهش بیت‌کوین شدند؟

رالی اخیر بیت‌کوین تحت تأثیر چند عامل هم‌زمان شکل گرفت. افزایش بازخرید اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا به کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار کمک کرد. بازگشت جریان سرمایه به ETFهای اسپات بیت‌کوین و افزایش حمایت‌های قانونی از صنعت ارزهای دیجیتال نیز تقاضای بازار را بالا برد.

هم‌زمان، موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح چند سال اخیر رسید و بیش از ۸۰ درصد عرضه در اختیار هولدرهای بلندمدت قرار گرفت. عبور قیمت از سطوح ۶۵ و ۷۰ هزار دلار نیز موج گسترده‌ای از لیکوئیدشدن موقعیت‌های فروش را به راه انداخت.

برآوردها نشان می‌دهد طی دو تا سه روز، بیش از ۴ میلیارد دلار موقعیت فروش در بازار ارزهای دیجیتال لیکوئید شده که حدود ۲.۷۵ میلیارد دلار آن به بیت‌کوین اختصاص داشته است. این فشار خرید اجباری به شتاب‌گرفتن رشد قیمت کمک کرد.

مقاومت ۸۰ هزار دلار شکسته می‌شود؟

تحلیلگران محدوده ۸۰ هزار دلار را مهم‌ترین مانع پیش روی بیت‌کوین می‌دانند. جیمز باترفیل، رئیس تحقیقات CoinShares، معتقد است رشد اخیر بیش از آنکه مختص بازار ارزهای دیجیتال باشد، نتیجه تغییرات اقتصاد کلان، کاهش فشار تورمی و تضعیف داده‌های اشتغال است.

داده‌ها همچنین نشان می‌دهند نهنگ‌ها فروش را کاهش داده و دوباره به انباشت بیت‌کوین روی آورده‌اند؛ بااین‌حال، حجم خرید آن‌ها هنوز برای تأیید یک شکست فوری و پایدار کافی نیست.

تیم سان، پژوهشگر HashKey، وضعیت فعلی را «مرحله انتخاب دوباره روند در اواخر بازار خرسی» توصیف کرده است. به گفته او، عبور از ۸۰ هزار دلار به ورود سرمایه تازه و انتشار سیگنال‌های روشن‌تر از اقتصاد آمریکا نیاز دارد.

برخی تحلیلگران مقاومت بعدی را در محدوده ۸۲ هزار دلار می‌بینند. تثبیت قیمت بالاتر از این سطح می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت ۹۵ هزار دلار باز کند. در مقابل، ناتوانی بیت‌کوین در حفظ سطوح فعلی، احتمال اصلاح قیمت و شکل‌گیری یک تله صعودی را افزایش می‌دهد.

جمع‌بندی

رشد هفتگی ۲۲ درصدی، ورود سرمایه به ETFها، کاهش موجودی صرافی‌ها و لیکوئیدشدن موقعیت‌های فروش، ساختار کوتاه‌مدت بیت‌کوین را تقویت کرده‌اند. بااین‌حال، مقاومت ۸۰ تا ۸۲ هزار دلار همچنان مانع اصلی بازار است. سخنرانی رئیس فدرال رزرو در جکسون هول می‌تواند مشخص کند که بیت‌کوین برای ادامه صعود آماده است یا پیش از حرکت بعدی وارد دوره اصلاح و تثبیت خواهد شد.