چرا تنش‌های خاورمیانه اهرم فشاری بر بازار ارزهای دیجیتال شد؟

بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته با افتی ۲.۷۶ درصدی به سطح ۲.۲۸ تریلیون دلار رسیده است که دلیل اصلی آن، فروش‌های گسترده ناشی از فشارهای کلان اقتصادی است. همبستگی ۹۹ درصدی بازار کریپتو با شاخص S&P 500 نشان می‌دهد که این ریزش، واکنشی حساس به نرخ‌های بهره و یک حرکت عمومی در تمام بازارهای پرریسک بوده است.

در هسته این اتفاق، ریسک‌های ژئوپلیتیک و تورم قرار دارند؛ طبق گزارش ۲ آوریل «گری‌اسکیل»، تنش‌های خاورمیانه و شوک قیمت نفت، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را به تعویق انداخته و به دارایی‌های پرریسک فشار وارد کرده است. در این شرایط، کریپتو به جای عمل کردن به عنوان پناهگاه امن، دقیقاً مانند یک دارایی پرریسک سنتی عمل کرده است. علاوه بر این، ریزش بازار باعث تصفیه گسترده در بازار مشتقات شد؛ نرخ تأمین مالی (Funding Rates) منفی شده و ۷۲ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید (Long) بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته لیکوئید شده‌اند که این موضوع خود یک بازخورد منفی ایجاد کرده و فشار فروش را دوچندان کرده است.

در چشم‌انداز کوتاه‌مدت، مسیر بازار کاملاً به سیگنال‌های کلان بستگی دارد. سطح ۲.۲۷ تریلیون دلار به عنوان یک حمایت کلیدی عمل می‌کند؛ اگر قیمت نفت تثبیت شود و تنش‌های ژئوپلیتیک فروکش کند، احتمال حمایت بازار در این سطح وجود دارد. با این حال، شکست این حمایت می‌تواند منجر به تست کف قیمتی سالانه در محدوده ۲.۱۷ تریلیون دلار شود، در حالی که مقاومت فعلی در میانگین متحرک ۷ روزه (۲.۳۱ تریلیون دلار) قرار دارد. در مجموع، جو بازار فعلاً نزولی است و اضطراب‌های ژئوپلیتیک و فشار فروش در بازار مشتقات، بر تمامی فاکتورهای بنیادی آن‌چین سایه افکنده است؛ بنابراین، سؤال اصلی برای هفته پیش رو این است که آیا حمایت ۲.۲۷ تریلیون دلاری می‌تواند در برابر خروج سرمایه از بازارهای سنتی مقاومت کند یا خیر.