احتمال سقوط بیت‌کوین تا ۱۰ هزار دلار؛ هشدار جدی برای بازار رمزارزها

بازار رمزارزها همچنان تحت فشار قرار دارد و بیت‌کوین در محدوده ۸۷ هزار دلار نوسان می‌کند. هم‌زمان، داده‌های بازار مشتقات و نظر برخی تحلیل‌گران نشان می‌دهد ریسک یک اصلاح عمیق‌تر در حال افزایش است. برخی سناریوها حتی اوایل سال ۲۰۲۶ را هدف قرار می‌دهند.

نکات کلیدی

• بیت‌کوین زیر فشار فروش باقی مانده و چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن تضعیف شده است.
• معامله‌گران با افزایش اختیار فروش، خود را برای افت قیمت به زیر ۸۵ هزار دلار آماده کرده‌اند.
• کاهش دارایی هولدرهای بلندمدت و ریسک‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند نوسانات بازار را تشدید کند.

تضعیف مومنتوم صعودی بیت‌کوین

بازگشت‌های اخیر بیت‌کوین دوام چندانی نداشته‌اند. هر رشد قیمتی به‌سرعت با موج جدیدی از فروش مواجه شده است. بیت‌کوین اواخر چهارشنبه تا نزدیکی ۹۰ هزار دلار صعود کرد، اما خیلی زود به زیر ۸۷ هزار دلار بازگشت. این عملکرد از بازار سهام آمریکا نیز ضعیف‌تر بود.

معامله‌گران توجه ویژه‌ای به سررسید اختیار معاملات ۲۶ دسامبر دارند. داده‌های بازار مشتقات نشان می‌دهد اختیار فروش در سطح ۸۵ هزار دلار به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. این موضوع انتظار افت قیمت به زیر این سطح را تقویت می‌کند.

بر اساس داده‌های Derive.xyz، نوسان ضمنی ۳۰روزه به حدود ۴۵ درصد رسیده است. انحراف بازار نیز منفی باقی مانده و تقاضا برای پوشش ریسک نزولی را نشان می‌دهد. این نگاه محتاطانه حتی در قراردادهای بلندمدت‌تر نیز دیده می‌شود.

هشدار درباره چرخه بلندمدت بازار

الکس کوپتسیکویچ، تحلیل‌گر ارشد FxPro، می‌گوید روند صعودی اواخر نوامبر شکسته شده است. به گفته او، بازار اکنون رفتاری مشابه دوره ریزش اکتبر دارد. در این شرایط، جهش‌های سریع قدرت ادامه‌دار ندارند.

در همین حال، مایک مک‌گلون از بلومبرگ اینتلیجنس هشدار جدی‌تری می‌دهد. او معتقد است صعود بیت‌کوین به بالای ۱۰۰ هزار دلار می‌تواند آغاز یک چرخه اصلاح عمیق باشد. مک‌گلون می‌گوید این چرخه حتی می‌تواند قیمت ۱۰ هزار دلار را در سال ۲۰۲۶ مطرح کند.

او تأکید می‌کند دوره‌های خلق ثروت شدید، معمولاً با بازگشت‌های سنگین همراه می‌شوند. به‌گفته او، در رکود اقتصادی بعدی، دارایی‌های دیجیتال سفته‌بازانه بیشترین آسیب را می‌بینند.

رفتار هولدرها و ریسک‌های پیش‌رو

با وجود این هشدارها، بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ تاکنون تنها حدود ۵ درصد افت کرده است. این عملکرد نسبت به بسیاری از دارایی‌های پرریسک، مقاوم‌تر به‌نظر می‌رسد.

با این حال، داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد هولدرهای کوتاه‌مدت بیش از یک ماه در زیان قرار دارند. برآوردهای Glassnode نیز حاکی از کاهش حدود ۵۰۰ هزار بیت‌کوین از سوی هولدرهای بلندمدت از ماه جولای است.

تحلیل‌گران کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را بیشتر یک سیگنال روانی می‌دانند. این سیاست نشان داد دوره انقباض به پایان رسیده است. همین عامل در ابتدای سال به رشد قیمت کمک کرد. اما سطح بالای اهرم و موج لیکوئیدیشن‌های اکتبر، شکنندگی بازار را دوباره آشکار کرد.

جمع‌بندی

بازار رمزارزها در آستانه پایان سال، وارد فاز پرنوسان‌تری شده است. ریسک‌های ژئوپلیتیکی، اهرم بالا و چرخش انتظارات معامله‌گران، فشار نزولی را تقویت کرده‌اند. در صورت تشدید این روند، نه‌تنها بیت‌کوین، بلکه آلت‌کوین‌های بزرگی مانند اتریوم، کاردانو و ریپل نیز با فشار بیشتری مواجه خواهند شد.