توسکا در چالش؛ ۷ هشدار مهم حسابرس برای سهامداران «وآتوس»
گزارش بررسی اجمالی صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای ۶ ماهه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۴ گروه سرمایه‌گذاری توسکا (با نماد «وآتوس») که توسط مؤسسه حسابرسی «بهمند» منتشر شده، حاوی نکات قابل‌تأملی است که توجه به آن‌ها برای سهامداران این شرکت ضروری است.
حسابرس در این گزارش با صدور نتیجه‌گیری مشروط، ابعاد مختلفی از وضعیت مالی و حاکمیتی شرکت را زیر ذره‌بین برده است. اهمیت این گزارش از آن جهت است که نه تنها وضعیت زیان‌دهی شرکت را نمایان می‌کند، بلکه به چالش‌های جدی در زمینه شفافیت مالی، نحوه ارزش‌گذاری دارایی‌ها و رعایت ضوابط حاکمیت شرکتی اشاره دارد که می‌تواند مستقیماً بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تأثیرگذار باشد. در ادامه، مهم‌ترین یافته‌های این گزارش و ابهامات موجود در صورت‌های مالی «وآتوس» را بررسی می‌کنیم.
زیان خالص ۳۰.۹ میلیارد تومانی و ریسک نقدینگی
یکی از نکات کلیدی گزارش حسابرس، اشاره به زیان خالص ۳۰.۹ میلیارد تومانی گروه در دوره ۶ ماهه مورد گزارش است که پیامد مستقیم افزایش هزینه‌های عملیاتی و مالی در کنار عدم دستیابی به درآمدهای پایدار محسوب می‌شود. در کنار این زیان، بررسی نسبت‌های مالی نیز زنگ خطر را برای وضعیت نقدینگی شرکت به صدا درآورده است.
حسابرس در گزارش خود تأکید کرده که نسبت جاری تعدیل‌شده تلفیقی گروه کمتر از یک است؛ این وضعیت به زبان ساده به این معناست که بدهی‌های جاری شرکت از دارایی‌های جاری آن پیشی گرفته و این گروه با ریسک نقدینگی در کوتاه‌مدت مواجه است.
چنین وضعیتی در شرایط فعلی بازار، فشارهای مضاعفی را بر بدنه مالی «وآتوس» وارد می‌کند و لزوم بازنگری در برنامه‌های کسب درآمد را بیش از پیش نمایان می‌سازد.
ابهام در ارزش‌گذاری دارایی‌ها و روش‌های حسابداری
حسابرس بر دو مورد خاص که تأثیر مستقیمی بر صورت‌های مالی دارند، دست گذاشته است. نخست، عدم به‌کارگیری «روش ارزش ویژه» برای سرمایه‌گذاری ۳۵.۷ درصدی در شرکت «گروه توسعه هنر ایران» است. با توجه به برقراری نفوذ قابل‌ملاحظه در این شرکت سرمایه‌پذیر از تیرماه ۱۴۰۳، طبق استانداردهای حسابداری، استفاده از روش ارزش ویژه الزامی بوده که رعایت نشده است.
دومین ابهام، سرقفلی ۱۲۷.۷ میلیارد تومانی مربوط به تحصیل شرکت فرعی «گروه توسعه هنر ایران» است. با توجه به روند زیان‌دهی و کاهش ارزش بازار سهام این شرکت سرمایه‌پذیر، حسابرس معتقد است که باید نسبت به تعیین ارزش بازیافتنی این سرقفلی اقدام می‌شد تا از واقعی بودن ارقام ثبت‌شده اطمینان حاصل شود؛ ابهامی که می‌تواند پتانسیل تعدیل منفی در آینده را داشته باشد.
نقض ضوابط حاکمیت شرکتی و خلاءهای مدیریتی
گزارش «بهمند» فهرست بلندبالایی از عدم رعایت ضوابط حاکمیت شرکتی ارائه داده است که نشان‌دهنده چالش‌های مدیریتی در «وآتوس» است.
از عدم تشکیل جلسات کمیته حسابرسی و عدم ارائه گزارش‌های منظم واحد حسابرسی داخلی به هیئت‌مدیره گرفته تا ضعف در افشای به‌موقع اطلاعات، همگی جزو ۹ مورد عدم رعایت ضوابط هستند. افزون بر این، مواردی همچون اعطای اعتبار به اعضای غیرموظف هیئت‌مدیره و عدم وجود شواهد کافی برای تخصص اعضای کمیته ریسک، نشان‌دهنده نیاز فوری شرکت به اصلاح ساختار حاکمیتی است.
شفافیت در معاملات با اشخاص وابسته و رعایت حقوق یکسان سهامداران نیز از دیگر محورهایی است که حسابرس بر عدم استقرار سازوکارهای اثربخش برای آن‌ها تأکید کرده است.
فقدان پوشش بیمه‌ای و چالش‌های پروژه‌های در جریان
از دیگر هشدارهای جدی حسابرس، فقدان پوشش بیمه‌ای برای اموال و دارایی‌های ثابت گروه است که دارایی‌های شرکت را در برابر حوادث احتمالی آسیب‌پذیر می‌کند.
در کنار این مورد، ابهامات مربوط به دارایی‌های نامشهود در جریان تکمیل (شامل ۳۵.۹ میلیارد تومان مخارج ساخت انیمیشن و نرم‌افزار) و همچنین عدم حصول نتیجه نهایی در تغییر کاربری اراضی شرکت در شریف‌آباد، نشان‌دهنده وضعیت راکد در برخی پروژه‌های توسعه‌ای است.
همچنین بخوانید
جهش درخشان صنعت کاغذ؛ رکوردشکنی کولان و رشد درآمدی شرکت‌ها
در نهایت، با وجود تمامی این هشدارها و ابهامات، حسابرس اعلام کرده که به استثنای موارد مذکور، به شواهد دیگری مبنی بر عدم ارائه مطلوب صورت‌های مالی برخورد نکرده است؛ با این حال، سهامداران «وآتوس» باید با آگاهی کامل از این ریسک‌های عملیاتی، مالی و حاکمیتی نسبت به آینده سرمایه‌گذاری خود تصمیم‌گیری کنند.
سلب مسئولیت: مطالب ارائه شده در این سایت صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی و آموزشی دارد و به هیچ عنوان نباید به عنوان توصیه سرمایه‌گذاری یا مشاوره مالی تلقی شود. مسئولیت تصمیم‌گیری برای هرگونه خرید یا فروش بر عهده خود کاربر است. توصیه می‌شود پیش از هرگونه فعالیت، تحقیقات لازم را انجام دهید.
