قیمت طلای جهانی در معاملات آسیایی روز سهشنبه، تلاش تازهای برای بازیابی سطح ۴۶۰۰ دلار انجام داد و با نزدیک شدن به پایان ماه مارس، در فضای ادامه پوشش فروشها مسیر بهبود خود را حفظ کرد. با این حال، نگرانیها نسبت به افزایش تورم ناشی از جنگ و تشدید گمانهزنیها درباره سیاست پولی فدرال رزرو، فشارهایی را بر این فلز بدون بازده وارد کرده است؛ بهطوری که طلا همچنان در مسیر ثبت کاهش ماهانه قرار دارد.
افزایش یک درصدی طلا در معاملات دوشنبه
قیمت طلای جهانی (XAU/USD) روز دوشنبه حدود ۱ درصد افزایش یافت؛ این در حالی است که دلار آمریکا همچنان قدرتمند باقی مانده، اما بازده اوراق خزانهداری ایالات متحده کاهش یافته است. این تحولات در شرایطی رخ میدهد که بازارها انتظار دارند فدرال رزرو نرخ بهره را در سال ۲۰۲۶ بدون تغییر حفظ کند.
در زمان تنظیم این گزارش، طلا پس از جهش از کف روزانه ۴۴۱۸ دلار، در سطح 4562 دلار معامله میشود. به این ترتیب، طلا با 1.08 درصد رشد روزانه بالغ بر 48 دلار بالا رفته است. بالاگرفتن احتمال کاهش نرخ بهره، حتی با وجود رشد قیمت نفت، به حمایت از بهای شمش طلا کمک کرده است.
نفت ۱۰۰ دلاری و آثار متناقض بر بازارها
جنگ در خاورمیانه همچنان عامل اصلی رشد قیمت انرژی به شمار میرود. نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) برای چهارمین روز متوالی افزایش یافته و نفت برنت نیز صعودی است. هرچند این موضوع به طور سنتی به نفع دلار آمریکا ارزیابی میشود، اما همزمان از قیمت طلا نیز حمایت کرده است؛ با این وجود، طلا در ماه مارس بیش از ۱۰ درصد کاهش را تجربه خواهد کرد.
اظهارات پاول درباره تورم و سیاست پولی
در چنین شرایطی، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی خود در دانشگاه هاروارد به وجود تنش میان اهداف دوگانه سیاستگذاری پولی اشاره کرد و بار دیگر بر تعهد بانک مرکزی برای بازگرداندن تورم به سطح ۲ درصد تأکید داشت. به گفته او، تعرفهها باعث افزایش یکباره ۰.۵ تا یک درصدی تورم شدهاند.
پاول همچنین سیاست پولی را در موقعیت مناسبی توصیف کرد و ضمن اذعان به تأثیر رویدادهای خاورمیانه بر قیمت بنزین، گفت انتظارات تورمی بلندمدت همچنان پایدار هستند. او تأکید کرد در صورت اثرگذاری درگیریها بر تورم یا انتظارات تورمی، سیاستگذاران ممکن است واکنش نشان دهند.
در مقابل، استفن میران، اعلام کرد که انتظارات تورمی تاکنون تحت تأثیر افزایش قیمت نفت قرار نگرفته و شواهدی از شکلگیری مارپیچ دستمزد-قیمت وجود ندارد؛ موضوعی که به گفته او بسیار بعید است.
دلار قویتر، بازده پایینتر
شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد این ارز را در برابر 6 ارز اصلی میسنجد، با رشد ۰.۲۹ درصدی به ۱۰۰.۴۸ واحد رسیده است. همزمان، بازده اوراق خزانهداری ۱۰ ساله آمریکا حدود ۹ واحد پایه کاهش یافته و به ۴.۳۴ درصد رسیده؛ کاهشی که ناشی از افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در بازارهای پول است.
بر اساس انتظارات فعلی، بازارها پیشبینی میکنند فدرال رزرو نرخ بهره را در سال ۲۰۲۶ ثابت نگه دارد و نخستین کاهش نرخ در اواسط سال ۲۰۲۷ رخ دهد.
پیشبینی قیمت طلای جهانی و چشمانداز فنی بازار
در تقویم اقتصادی آمریکا، انتشار گزارش فرصتهای شغلی و گردش نیروی کار (JOLTS) برای ماه فوریه، شاخص اعتماد مصرفکننده و سخنرانیهای مقامهای فدرال رزرو در کانون توجه قرار دارد.
اما از منظر فنی، طلا در نبود یک محرک قدرتمند، زیر میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در محدودهای خنثی معامله میشود. عبور قاطع از مقاومت کلیدی میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه در سطح ۴۶۱۰ دلار میتواند مسیر صعودی تازهای را باز کند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان میدهد فروشندگان همچنان دست بالا را دارند، اما با نزدیک شدن شاخص به سطح خنثی ۵۰، نشانههایی از ورود خریداران مشاهده میشود. در صورت عبور قیمت از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه، مقاومتهای بعدی بهترتیب در سقف ۲۰ مارس در ۴۷۳۶ دلار و سپس میانگین متحرک ۲۰ روزه در ۴۸۴۱ دلار قرار دارند. با تداوم قدرت خرید، میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۴۹۵۱ دلار بهعنوان منطقه عرضه بعدی مطرح است.
در سناریوی نزولی، شکست سطح ۴۵۰۰ دلار میتواند طلا را به سمت حمایتهای ۴۴۰۲ دلار (کف نوسانی ۲ فوریه)، ۴۳۰۵ دلار (کف ۲۴ مارس) و در نهایت میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۱۰۰ دلار هدایت کند.
